主持人：各位来宾大家下午好，欢迎大家来到2016亚洲金融品牌创新论坛的现场，我是赵新平，今天第一个做演讲的主题演讲，共享金融：互联网金融的新发展，赵大伟，中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副秘书长。
赵大伟：非常高兴参加这个大会，我和大家分享的题目是（共享金融，互联网金融的新发展）。
一开始接触共享金融，可能觉得这个概念比较抽象。我们怎么样去理解共享金融这个概念。首先，从共享经济的概念进行剖析。我们提出，随着我国经济社会的发展，在传统经济发展过程中产能过剩和资源稀缺的矛盾越演越烈。但是非常幸运的是，共享经济给国家、社会经济和社会的发展带来了一个新的方向。我们认为，在微观商业模式上，共享经济是指利用任何有价值的闲置资源和闲的时间、特殊的技能，给大家创造新的价值，带来新的财富。
从更宏观的角度看，共享经济是指建立在人类和物资共享基础上的完整的社会经济系统。我们说，在共享经济的发展下，随着互联网技术、大数据、云计算、移动支付的快速发展，共享金融作为新理念和概念应运而生。包含了资源共享、风险共享、要素共享、利益共享，包含很广泛。
共享金融指的是什么东西？共享经济就是指通过信息、网络时代的金融技术与制度创新构建资源、要素、功能、利益共享为特征的新的一种金融发展的模式。这个概念大家看到以后就会问，你提出的共享金融的概念和我们说的互联网金融之间的关系在哪？下面提了，互联网金融只是说共享金融在现阶段的一种特殊表现形式。随着共享经济和共享金融这个概念不断地扩展、不断地深入到我国经济社会的每一个角落，我想在未来的某一个时间，或某一个阶段，互联网金融最终可能会发展成共享金融。
单纯地理解共享金融的概念大家可能觉得比较抽象，现在就把共享金融这个概念和现在具体的互联网金融业态进行结合，看看共享金融理念和概念对互联网金融行业的发展能够带来哪些突破性的改变。我们主要是从P2P网络借贷谈起。金融业产生之初开始金融就是为了支持实体经济诞生的，就是为了实体经济的发展提供一种资金的融通。从这个角度来看，金融自诞生起就有共享的需求。P2P网络借贷可以说是现在共享金融的典型表现形式，以大数据、云计算等移动互联网技术为手段和渠道。在设置好的完整交易规则和渠道内，有效连接资源供求双方，在现阶段提高资金供求配置的效率。
从源头上看，P2P网络借贷对于增强金融产品的服务获得性，缓解小微企业融资难、融资贵起到作用。
在共享金融的理念下，P2P网络借贷有什么样的新内涵和作用？第一点，在共享金融理念的影响下，P2P可以缓解现在金融错配的难题。传统金融体制发展过程中，不同企业之间由于风险比较低，收益比较稳定，信用等级比较高，再加上政府干预原因的存在，导致大量的金融资源是向一些大型的国有企业流动，而信用等级比较低，风险又比较大，缺乏抵押物的小企业，它所享有的金融资源是非常少的。在共享经济和共享金融理念的推动下，如果说P2P网络借贷平台能贯彻共享金融这个理念和概念，它就可以借助互联网技术，本着服务人人的原则，打破已经存在原来金融资源流动的地域和限制，在一定规则基础上撮合来自不同地域、不同行业的借贷人和出借人达成资金的交易。从而在更大程度上盘活现在所说的社会上存在的闲置资金，扩大整个社会的融资空间，满足不同类型、不同地域借贷人的需求，打破金融资源错配的问题，实现金融资源合理配置。
第二，P2P网络借贷可以推动金融体系去中间化的进程。
这张图就说明，现在金融体系的一个状况。现在金融体系可以叫传统金融体系，也可以叫中介金融体系。如果我现在有一笔闲置资金，现在我需要把这个钱交给银行，再由银行把这个钱放给需要贷款的人，我根本不知道我交给银行的这笔钱最后是借给了谁。相当于我和借贷人之间存在中介，我和借贷人之间的资金流、信息流是被中介所阻隔的。就是从这块来看，我的钱贷出去包含了两个过程，一是我和银行之间发生了关系，二是银行和借我钱的人发生了关系，相当于这两个之间是闭环的交易。
在共享金融理念下发展了改变，P2P平台可以为借贷人、出借人提供信息、交流互动的平台，符合条件的借贷人、出借人都可以在平台上进行交易，他们可以进行快速、便捷的交易，借贷人的资金用途、信用记录、提出项目的类型、交易的模式，你所有的出借人都可以看到，出借人完全可以凭借自己的偏好选择将自己的资金贷给谁，这就起到了是由平台代替了中介，起到了一定去中介化的作用。
第三，P2P网络借贷给所有参与者更多的自主选择权限。同时，在这个平台上的借贷人的行为决策在一定程度上影响资金的价格走势。P2P平台在共享理念的引导下是信息充分，可以实现充分的信息共享，地位平等、自由的市场。不光是借贷人、出借人都可以自由地在平台上进行交易、互动、沟通。
第四，P2P网络借贷可以提供金融可获得性，互联网金融，P2P基于互联网技术的开放性、共享性，可以进一步提高现在金融产品的覆盖性和便捷度。同时也可以提高它的智能化。在这种理念影响下，就可以使传统的金融产品和进服务真正走下神台，缩短金融价值链条，能够使金融消费者更容易获得金融资源的信息，增强金融服务的可获得性，极大地扩大现在既有的金融服务的服务边界。
第五，P2P网络借贷平台可以提供个性化、定制化的服务。共享金融随着现在的发展，能逐步深入到社会、经济的各个领域以后，互联网金融产品，这种销售模式将产生很大的变化。它会由原来以产品为主导的销售模式，逐渐向以金融消费者的需求为核心的销售模式转变。互联网的共享和开放，使现在的金融消费者不再是一种被动地接受相关的信息，不再被动地接受这些产品，而能够使这些平台真正考虑金融消费者的需求，设置一些更加个性化、定制化的产品。在共享金融理念影响下，P2P网络借贷平台完全可以利用大数据、云计算这样新的互联网技术，通过数据采集分析、预测互联网金融消费者他的消费特征和未来的需求，从而提供一种更加精准化的服务。同时也可以根据不同的人群设计出不同的利率水平，贷款期限、还款方式、贷款产品，提供多样化的组合。
第六，P2P网络借贷可以在很大程度上提高现在金融消费者的知识水平，也是金融消费者权益保护的重要内容之一。在共享金融时代下，公开、透明的信息传递应该是作为互联网金融和传统金融相比较的核心优势。同时这也是互联网金融相比传统金融在近年来发展这么快的凭借。我们认为P2P网络借贷平台可以细化信息的规则，防止避重就轻，保障现在金融消费者的知情权、选择权，提高市场透明度，提高金融消费者的知识水平。
我们的P2P发展到什么状态，我国的P2P网络借贷2012年就进入快速发展的阶段，不管是从规模，还是从事企业的数量都是跳跃式的发展，发展是非常快的。2016年网贷成交量的变化，我国P2P网络借贷发展非常快，随着它发展得快，现在也产生了比较多的问题，跑路的平台和问题的平台，数量也是与日俱增。
这两张图都能看出，现在跑路、出问题的平台数量是非常大的。
我们具体分析一下，既然P2P网络借贷发展这么快，为什么还出现这么多风险高发的原因？根本上说还是P2P网络借贷行业门槛比较低，还没有一个统一的管理标准，监管规则还需要进一步深化。
从现在国家P2P网络借贷的发展情况来看，违约是非常频繁的，跑路也是频发的。监管主体尚没有到位，监管的模式还没有最后定下来。现在不知道到底是由银监会管，还是地方政府管，还是处于一个模糊的阶段。在这种监管没有到位的情况下，导致市场上出现大量的劣质平台，给整个行业造成非常大的负面影响。
现在P2P网络借贷存在的风险，从出借人、借款人、P2P平台，三方都存在各种各样的问题，具体是信用风险的存在、市场风险存在、技术和操作的风险存在。大量的风险存在，导致了现在P2P行业存在一些不可回避的问题。
P2P网络借贷存在这么多问题，主要是由于以下几个方面造成的。
第一，信用体系不健全，市场环境不够完善。现在整体P2P行业没有建立起一个统一的信息查询和审核系统，各个网络借贷平台之间的信息没有办法进行互通，既影响了整体贷款的效率，也影响了整个贷款的质量。
第二，组织结构存在缺陷，交易存在漏洞。咱们现在很多风险意识比较差的平台，它的平台组织结构是不完善的，大部分平台没有建立起风险评估和法律合规部门，缺乏这两个部门的存在，很容易对现有的投资人造成巨大的风险。同时交易机制设计得不合理，也是导致投资人的信用判断出现失误，出现坏账，使得现有的投资人有一些损失。
第三，很多平台现在风险管理非常简单，内控制度还没有建立起来。现在很多平台，这些风控的手段仅仅停留在线下的征信，引入第三方担保机构，提取风险保证金，这些手段都是相对单一的。他们可能还没有从一个宏观的角度来尝试建立起一个风险量化指标体系和风险动态评估体系，所以造成风控手段是简化的，内控制度也比较落后。
第四，它造成风险的原因是这些平台IT系统不是非常牢靠，信息安全是没有保障的。我们曾经发现一个例子，在淘宝上竟然有卖P2P平台的壳的。这个平台把它的网站已经建好了，基本的元素都有了，就在淘宝上把平台卖出来，这显然是不规范的。不管你平台卖得价钱再低，我们都认为这个IT是不牢靠的，你在网上买的这么一个平台就可以做一家P2P的网络借贷的企业。像这种企业，即使你去投资了，或从上面贷了款，那么你个人的信息也是没有保障的。
第五，造成P2P出现这么大风险的原因，现在法律体系不是特别完备，监管也没有到位。
如果共享金融真正发展了以后，P2P未来是一个怎么样发展的方式，我们认为P2P在未来，在共享金融理念影响下，极有可能打破原来垂直的价值链条，形成一个基于人人的，像刚才圆的那个图，提供一个平台，出借人、借贷人、平台，三者之间的信息、资金可以进行实时互动和充分共享。
下面是，未来行业的前景。一共提到五点，第一个，P2P如果能完全践行共享金融的理念，那么这个行业的规模将持续地增长，资产的类型将进一步多样化。
第二个，资金将持续来源多元，行业竞争将不断地加强。
第三个，我们提到互联网征信将在共享金融理念下助力P2P产业进行快速发展，风险识别将成为P2P企业发展的核心竞争力。不管是共享经济，还是共享金融，极需要解决的最大问题是征信的问题，征信是解决信息不对称。在互联网金融发展这样快的情况下，有巨大数据基础的公司将在这个行业的发展过程中获得非常大的资源优势。互联网征信的发展对于整个P2P网络借贷行业的发展，将起到一个正向的和极大的促进作用。同时随着征信业务的不断发展，信用体系的不断构建和完善，整个P2P行业的风险也会进一步降低。
第四个，行业未来的发展可能是生态圈进一步地扩大，专业化的分工将进一步发展。现在P2P行业如果给它进行一个简单的划分，可以包括资产生产、资产管理、资产获取三方面。资产生产主要是资产的征集、征信、风险定价。资产管理涉及到贷款的逾期退收，不良资产的处置。资金的获取是投资货客。对于平台来说，最终的定位应该是中介，那么我们认为既然是一个中介，完全可以把资产生产和资产管理环节外包出去。就是提供它的中介服务，起到信息连接的纽带，为出借人和借款人提供一个能够实现充分沟通和交流的平台，这点是非常重要的。所以说如果随着专业化分工的进一步加强，行业在未来的发展，不光风险会降低，也会有较大的发展。
第五个，随着它的发展，监管细则将逐步落地，P2P行业可能先是经过一个比较大的洗牌期，洗牌结束以后一些符合监管规定的，内控也比较好，风控扎实的公司就会留在行业里，这个行业就会进入健康的发展阶段。
P2P网络借贷在共享金融的概念下，它的微观发展方向，提了五点。
第一，P2P网络借贷平台在未来应该发展一个平台的战略。什么是平台？这个平台不光是能够提供一个比较低成本和便捷的渠道，更是建立了一个规则比较完整、信息对称、保障完善、平等互利的生态圈，能够鼓励这个平台上的所有参与者进行持续、长期、充分的互动和交流，从而达到这些参与者在进入这个平台的目的，满足他们的需求。
第二，还是基于在这个平台的基础上，它微观的发展战略应该给这些参与者提供之间互相连接的机会。借贷人和贷款人，他们到了平台以后不仅仅是资金之间的交流，还包括信息的交换，还包括相互之间经验、理论、学习，这个方面的相互交流。在他们相互交流的过程中，不光是他们资金的需求得到了满足，同时也可以在他们的相互沟通、交流的过程中产生别的价值。所以创造使他们相互连接的机会是非常重要的。
第三，参与者之间的良性循环。参与者之间的良性循环主要是指平台，其实是为参与人提供了一个相互交流、交易的场所。平台的知名度和社会影响力可以随着出借人和借贷人数量的增加而增加，吸引更多资金实力雄厚的借贷人进入平台，这样平台的资金、交易规模就会成倍增长。规模做大以后可以赋予债权流动性，增加债权变现的可能性，吸引更多的出借人进出平台。这是出借人、平台、借贷人的良性循环，一点怎样以后良性地带动的平台的发展，也带动了其他两方同时在增长。
第四，平台要发展，规则必须是完善的。首先在这个规则里提到有参与者审查，平台要建立起第一座保护墙，不管出借人、借贷人进入这个平台，都得是实名制。如果不实名制，征信就没有办法追踪和没有办法记录。进入平台必须以真实的身份进行注册，同时根据信息共享和信息对称的要求，参与者可以提供自己的有效证件，绑定银行卡、电话卡的方式核实参与者的真实身份。这就是P2P网络借贷平台合规发展的第一道风险防范墙。
第四，平台是必须按照现行的规定进行第三方资金存管。现在P2P这么多，违约和跑路的现象归根到底是平台归集了这些出借人的资金，掌握了出借人资金分配和调配的权利，导致风险频发。在共享金融概念影响下，平台是撮合双方达成交易，平台不去碰钱，也不惜存，更不能放贷。通过这种影响实现第三方存管，筑起平台第二道风险防范墙。在这个平台上还要引入保险机构，进一步降低风险。这个平台可以与征信机构互利共盈。人民银行的平台是服务于银行同业，对于非银行类的金融机构还没有完全开放。对于没有完全开放，对全社会实际效应已经打了很大的折扣。这种情况下P2P网络借贷平台可以邀请征信机构成为这个平台的重要参与人，这样的话不仅可以使P2P网络借贷平台更好审核参与者的机制，也可以使这些平台将交易者的其他数据传回征信机构，完善征信人的档案。从而使他离开了平台以后，也可以在传统金融机构完成借贷和贷款。
第五，平台的价值。促进金融消费者实现快速成长和学习。这个平台上参与者不仅最快地传递信息，还能够通过平台到聚集和互动的特点。对资金的融通、价格进行讨论，从而使他们不断丰富金融知识，提高金融水平，从而增进他们的金融知识。如果P2P网络借贷平台真的能在共享金融概念下，把整个P2P行业做实、做好，那么在未来一定会迎来一个更大的发展。
谢谢大家。
