朱艳芳：接下来要上场的几位重量级嘉宾，会为大家带来一场算是头脑风暴的关于互联网金融的探讨。首先把几位嘉宾上场：广东互联网金融协会秘书长、网贷之家联合创始人朱明春先生；中国平安集团平安普惠网销中心总经理许锋；海航集团海航云商投资有限公司董事长兼首席执行官徐志豪；新浪深圳金融/互联网金融频道CEO秦刚；信融财富董事长齐洋。

临近饭点，要靠几位的精彩观点，抵抗大家比较饥饿的脾胃。首先直接抛出问题，上一场最后的问题是延续性的问题，这一场是关于互联网金融的延续性的探讨，最后的话题，不管是行业从业者，还是投资人都非常关心的，就是经济下行的环境之下，中小企业面临更加困难的经营环境之下，作为互联网金融，尤其是P2P的一些理财的平台来说的话，一方面怎么去做风险控制，寻找好的资产，一方面怎么为投资人服务，这是两端需要关注的问题。这个问题，我想先请信融财富齐总先说，这是唯一来自企业平台一线的企业家，所以请您来谈谈现在平台面对的实际的问题。

齐洋：实际上我们平台做了接近三年，公司成立三年多，每季交易额接近50亿，在这样的情况下，实际上我认为未来P2P的竞争是优质的资产端的竞争，实际上如果团队组建的比较好，品牌也做的比较好，只要投入一些资金在宣传、推广方面，从投资人这一端，基本上是比较容易的，相反是在资产端，优质的资产端，特别是经济下行情况下，很多中小微企业都面临着资金链断裂的情况，如果说优质的借款，用户找不到，在他马上要倒下去的时候你进去，往往会给平台带来一些风险。

朱艳芳：现在你们平台主要着重在资产端的是哪些方向，会找怎么样的一些资产？

齐洋：我们分三种类型，一种类型是和机构合作，类似于分期差、大学生贷款、融360这样的合作，还有吉屋等合作的这一块。还有和小贷公司、融资担保公司、融资租赁公司合作，这是一块。还有一块是红本抵押。还有一块是刚推出来两三个月，是准的基于大数据，利用芝麻信用，自己研发了一个打分系统和风控模型。现在已经放出去每天10万，一个小时纯线上审批10万，现在放出去600多万款出去，逾期率已经达到14%了，我们也是做一个尝试，不敢把这个做得太大。

朱艳芳：新的政策和环境之下，风控是会趋严还是趋松？如果趋严的话，按照这个标准，找资本更加难了。趋松的话，对于投资人有更大的风险敞口，这块您的想法是什么？

齐洋：肯定是趋严，引入新的风控的思维方式，比如说小额借款这些，我们线下门店，有时候金额稍微大一点，我们就要求备份他的通讯录，通过这些的一些手段，来进行后续还款的保证，因为通讯录基本上都是亲戚朋友圈，如果借出去三五万块钱，他不还，我们就会给他整个朋友圈打电话，帮我们催这个款。

朱艳芳：这一场是从微观到宏观来说，上一场是从宏观到微观说。齐总说了他们平台面临的状况和一些问题，接下来从行业的角度来说一说，我想问一下广东互联网金融协会秘书长、网贷之家的朱明春先生，大家知道广东是中小企业的聚集地，互联网金融也是跑在前面的领军的省份了，从你们的角度来说，面临的最大的困境和问题是什么？

朱明春：刚才我进嘉宾室的时候，我们五个人都在讨论。我们讨论的观点都是值得大家期待的，我们的观点不让大家失望。现在大家都看得到，整个经济，中国实体经济的状况，不要特别关注，随便打开电视看一下，或者是打开微信，天天都在讲，我们的经济下滑，实体经济倒闭等等这些，不需要我再赘述。我想说，经济下滑，某种程度上，挑战和机遇是伴随的，现在同时也是很好的机遇，也是因为现在的实体经济在下滑，不好做的情况下，所以才出现了很多企业要去贷款，同时也是因为银行收紧，没有给更多的实体企业贷款，所以导致了给P2P公司、众筹公司、小贷公司更多的机会，现在从交易量和参与到这个行业中的人数，包括从业人数，包括平台数来讲，一直每个月都是以增长的态势在发展的，还有一个，是以前我们想通过P2P、互联网金融的手段，来吸引投资人，众筹也是一样的，获客成本很高，包括给投资人的回报也很高，现在可以看得到，获客成本相对的下降的空间不大，但是给投资人的回报下降的很明显，今年年初我们收集到整个行业给到投资人的平均收益率，20%多的样子，到上个月，给投资人的回报是12%左右，是整个行业平均收益，未来预计，大概可能要往下走两到三个月，可能会走到10%左右，现在是整个行业投资人趋于理性，这样我们把借款端的利息也降下来，同时保证比较合理的管理费，我们在资产端选取的时候，就可以选择更优秀的资产端，平台，或者是行业，就能够进入比较健康的循环之中去，也保障了投资人稳定的收益，10%左右。借款端也可以下降到合理的水平。平台下降到合理的借款端水平的时候，就可以筛选出优秀的借款企业，控制好坏账，控制好风险，这个行业就会走入正循环，我们也预计这个行业正循环和好的方向发展。

朱艳芳：希望整个行业往康庄大道发展。现在想问一下新浪深圳金融互联网金融频道CEO秦刚先生，您面临的数据都是海量的信息，您认为互联网金融行业面临怎样的危和怎样的机需要被抓住。

秦刚：我介绍一下深圳互联网金融的情况，进入到今年第三个季度以来，随着互联网金融监管的十部委政策的出台，实施细则还在酝酿之中，但是地方监管部门，不管是金融业的监管部门，还是公安、经济侦查部门，还有政府其他的相关部门，他们都对这个行业的风险做到了提前的预判和未雨绸缪，在前一段时间，接连发生了深圳有许多人在平台经历了公安部门现场检查，突击检查，或者是接到一些问题线索之后的抽查。其实给这个行业敲了一个警钟，在深圳尤其是显得紧迫感，自律的要求就显得更迫切一些，这是近一段时间。这种情况的出现，和经济环境的下行不理想是有很大的感到的，因为在经济下行压力之下，波及到很多的产业，产业链条上，有一些行业的危机会更大一些。最终我们互联网金融，尤其是P2P行业之中，可能这些风险就要由投资或者是平台来承担，所以我想监管环境要求的提升，和经营环境的压力，其实对行业的内在的修炼，和行业洗牌来说，还是很有必要的，这是深圳的情况。

朱艳芳：大家发现现场坐了一位来自中国平安集团平安普惠网销中心的总经理许锋先生，大家知道平安集团在互联网金融领域是大哥级的位置，你有信任背书有信任背书，资产端有良好的强大的资源整合能力，销售端，有信用背书之后，销售也不愁，今天不想听你们做的怎么好，说一说平安在未来的发展路径上还有哪些困境和问题。

许锋：说到互联网金融，说大平安，大家第一反应是想到陆金所，平安普惠这四个字比较陌生，这个很正常，平安普惠这家公司是今年四月份平安集团内部进行的整合，整合了一家新公司，整合了哪些，就包括了陆金所的P2P事业部，以及做了十几年信贷的平安信宝，还有专程做远程业务的平安集团，是由三家平安内部做信贷业务，或者是做资产端业务的公司整合在一起，这家新的平安普惠公司之所以成立，第一个是希望把平安集团所有资源整合在一起，就像名字一样，普惠，更好的为有资金需求的人服务，这是第一点。第二点，更重要的，也是像主持人提到的，希望整合这个公司之后，让平安普惠变成一家互联网金融公司。目前来说，平安普惠贷款大概有接近七八百亿一年，但是大部分是通过线下的传统模式，通过七百多家门店，一单单做起来的。但是整个公司内部，包括本人做的几块，怎么把大型传统的金融公司，变成互联网金融公司，我们也在不断的做各种各样的尝试。刚才主持人说了，我们成绩不用说了，问我们最大的问题，平安比其他的P2P更难于转型，因为所有的风控的逻辑，所有对客户的筛选，甚至是我们对客户的态度，都还是一种比较偏金融机关的想法，我们要做这样的突破，首先我们要从整个公司的理念，服务客户的角度的理念来做一个转变。可以举个例子，比如说最近出了一款全互联网的产品，高度“爱派”这样的产品，用户下载APP，所有步骤都在APP上完成，不需要到门店，不需要提交任何的材料，通过高科技来识别身份，比如说人脸识别。通过在线征信的模型，来给他做出贷款的额度。平安也在做尝试，虽然放款很快，一年大概可以做出来三四十个亿，但是我们也会遇到很多的问题，客户想要什么，我们的这种互联网产品最后和传统产品有比较大的区别，我们怎么样去管理好我们的坏账，怎么样去从线上打反击战。一系列在互联网上的东西，也是之前平安没有遇到过的，也是我们要不断尝试要做的事情。

朱艳芳：许锋说的是现在大家说的关键的话题，在于说互联网金融起步的时候，大家更多是概念的东西，尤其是在互联网这三个字上面，其实真正有多少是运用了互联网风控技术，或者是大数据的技术，让互联网和金融结合起来，这个是有实际意义的，这个是未来要探索的，或是往前发展的道路。

徐志豪是来自海航云商投资有限公司的董事长兼首席执行官，我刚才还问徐总，问他们是海航下面的PE吗，所以徐总要给我们介绍一下他们是干什么的。

徐志豪：我们叫做投资公司，但是不是投资公司，也有都是的功能，我们是互联网金融的建设者，我们自己有支付，有征信，有金融交易所等，这些是为整个互联网金融做服务的，包括刚才讲的人脸支付，这些我们都有。其实真正的我们想为互联网金融而助力，因为互联网金融本质也是金融，本质是金融，金融的本质是风险，金融的本质是风险，那么传统金融也是在做风险，刚才说到平安集团，也在做风险，但是在做风险的过程中，是一个非常漫长的过程，从风险的发现，到风险的识别，到审贷，到贷后的审核，都是非常非常复杂的，互联网金融怎么去做，怎么和传统金融竞争，或者说是互补，这个也是面临着一个重要的问题，如果大家不去做这个事情，不去做风控，不去做风险，那就会面临平台跑路，面临着无以为继，没有资产端，中小企业也无法贷款，希望这方面真正为中国的中小企业做征信分析，做大数据分析，实现为互联网平台提供一个完美的资产端，真正做互联网金融普惠者、践行者。

朱艳芳：平安许锋也谈到了未来遇到的问题，以及模型的发展的方向和路径，就需要您这样做互联网金融风控系统的人来做，现在有什么样的成果，之前也访谈了业界大量的大哥，所谓的真正的互联网金融，真正的大数据征信，大数据的风控，还很遥远，但是落到实地来看一看，有一些怎样的成果，现在可以在实物中运用，真正要走到那一步，需要有什么关节需要打通。

徐志豪：大数据大家都在讲，运用非常多，像精准营销、决策参考、风控等等，但是对金融的风控、大数据，基本上都是靠银行的金融数据来完备的，但是实际过程中，有很多中小企业在银行的数据上并不完美，因为拿不到银行的数据，拿不到银行的贷款，何谈银行的信用数据，这个没有办法判断。但是互联网出现之后，问题都可以解决，所以在风控过程中，除了银行的参考数据之外，还要看企业的关联企业在线上线下的活动，以及把法定代表人和股东的线上线下的活动，通过一系列的分析，分析出企业本身和股东之间的经济状况，判定出企业的经营成果，通过这些判定，来给金融机构提供参考，这种是远远要优于过往的央行的信用报告的结果的。

朱艳芳：谢谢徐总的分享。

接下来的这个问题，是想说现在互联网金融当然包括很多的门类，只不过国内市场的主力军还是以P2P为主，国内这个市场竞争已经非常激烈，而且开宗明义，开篇的时候也讲到市场环境对它的未来的发展来说，还是有相当大的挑战的。现在互联网金融，或者是狭义的定义P2P平台发展的路径，或者是大家发展的战略上，现在有两种，简而言之的判别，一种是自己听的，自己去找一些细分市场、垂直市场，再创新，再去钻营和经营的。还有是抱大腿，找一个爹的。这是两个路径，想问大家说说，自己拼的这一条路，当前的环境，找爹是不容易的路径，如果自己拼，现在P2P要找什么样路径拼，在未来可以做成功。

朱明春：现在都在讲垂直细分市场，重度垂直，不仅仅是P2P，在行业其他的领域，都在讲这个，我们这个行业也是这样的，还在讲重度垂直，讲他最擅长最熟悉的领域，在资产端，比如说供应链金融，就做自己熟悉那块，还有做白领的，还有做蓝领的，还有做宠物的群体，这个都很好的，知道他熟悉的领域，知道他怎么做风控，怎么降低风险。在吸引投资人这一端，如果可以借一些品牌来做宣传和背书，走的会很快，没有的话，就要踏踏实实去做，平时多和投资人互动，自己亲自和投资人互动，为他们提供服务，这个也是拼的一种。还有现在是自媒体时代，微信、知乎、微博，都是低成本的时代，只要自己肯努力，多花时间和投资人做互动，都可以拼的。

朱艳芳：找爹的路径，我们请秦总来提一下，找爹的路径，P2P平台也在找上市公司和大的PE，但是股权市场来说，同样是风向骤变，由于二级市场的关系，这个也是很难的问题。还是认为要抱一个大腿，风险保障更强一些，这些方面，您在其中的观察分享一下。

秦刚：如果你想获得更大的资本的青睐，其实还是像朱总提到的，首先要在自己的专业领域，或者是细分领域，要有自己的特长，一个大的实力的企业，或者是大的投资机构，不会仅仅表面上看起来有比较多的用户，只是依据你的用户数量给你的估值或者是评定你的目标价值。去年的这个时候，大概是11、12月份的时候，易龙贷获得了联想集团的投入，作为联想集团一级排列的布局，不仅仅是投资进去的概念，是收编进来，变成产业板块一部分，为什么看中它？因为服务三农方面做的比较大，做的比较深。同时王思聪，不是那位王思聪，我们去年请他过来分享，为什么拿到那么高的估值，拿到9亿的现金，是因为他们这方面做的比较好。深圳最近也传了好的消息，比如说衡富债券，收购了一家公司，获得了19%的股权。这些都是自己在专业领域有建树之后才有可能形成。想在布局资本、提高估值方面有所收获的话，还是要抓住自己的细分市场，先把自己分的窄一些，细一些，还是有一些机会的。

朱艳芳：谢谢几位嘉宾的分享。关于互联网金融如何进入资本市场，我们下午还有更精彩的讨论等着大家。谢谢大家。