处于困境中的海联讯遇到了“白衣骑士”——中科招商，这家此前已被中科招商子公司中科汇通举牌的创业板公司昨晚公告称，公司二、、三股东拟转让股权给中科汇通，若最终成行，中科招商将入主海联讯。这是中科招商下半年连续举牌16家上市公司后，首处于困境中的海联讯遇到了“白衣骑士”——中科招商，这家此前已被中科招商子公司中科汇通举牌的创业板公司昨晚公告称，公司二次通过协议转让方式入主A股公司。
中科招商董事长单祥双近日曾对上证报透露，接连举牌A股之后，中科将会推出一单具有标杆意义的上市公司整合案例。如今看来，海联讯有望成为单祥双“腾笼换鸟”改造上市公司之首秀。
海联讯筹划股权转让
海联讯19日早间停牌，晚间披露公告揭开谜底：公司第二大股东孔飙、第三大股东邢文飚拟将其持有的部分或全部公司股票通过协议转让的方式转让给中科汇通（深圳）股权投资基金有限公司，上述股权转让可能导致公司控股股东、实际控制人变更。鉴于目前该事项存在重大不确定性，公司股票将于10月19日起申请停牌期限不超过一个月。如上述各方未能于 2015 年 11 月19日之前签署关于本次股份转让的《股份转让协议》，各方之间三个月内不再重启本次股份转让。
海联讯半年报显示，截至2015年6月30日，海联讯第二大股东孔飙持股2503.33万股，占比18.68%；第三大股东邢文飚持股1965.37万股，占比14.67%；而公司第一大股东章锋持股3653.47万股，占比27.26%。
公开资料显示，中科汇通于今年4月末开始买入海联讯股份，并于7月15日增持至5%举牌线。截至9月15日，中科汇通则已累计持有公司股份903.45万股，持股比例增至6.74%。
值得一提的是，孔、邢二人作为海联讯联席股东，合计持有海联讯33.35%股权；只要中科汇通从中合计受让超过20.52%股权，即可超越目前第一大股东章锋，一跃而成为海联讯的第一大股东。
中科汇通是中科招商的全资子公司，也是中科招商今年股灾时集中火力打包举牌16家上市公司的急先锋。纵观这些被举牌的公司，均是大股东持股比例较低，其余股东持股较为分散，且主营业务不振亟须转型升级的小盘股。海联讯正好上述特征全部符合。
记者查阅公告发现，2011年上市的海联讯主营为面向电力企业客户提供系统集成、软件开发与销售、技术及咨询服务。但因连续三年虚增利润在2014年被监管层公开谴责并进行行政罚款；公司不仅2014年受此影响巨亏，并因此被国家电网暂停2015年投标资格，今年业务和订单也大幅下滑。此外，根据相关规定，海联讯自行政处罚之日起的36个月内不能进行再融资。2014年期间，海联讯曾先后与深圳凯莱特和上海辉电达成合作意向，但由于上述调查案件迟迟未结案而被迫终止。 因此，陷入困境的海联讯要迅速“逆袭”必须借助外部力量。
中科招商加速推进“A计划”
海联讯的股权转让及后续的重组预期，正在印证着中科招商单祥双制定的宏大资本运作计划。单祥双日前接受上证报专访时明确表示看好中国资本市场，看好中国经济升级转型带来的大机遇，中科招商数年内将参控股数十家上市公司，并通过“腾笼换鸟”或“凤凰涅槃”方式，重塑上市公司主业。
仔细研究中科招商今年以来系列动作可发现，该公司有别于传统PE机构，其借助新三板平台大规模融资90亿之后，恰逢股灾，于是果断抄底A股“囤壳”，截至目前中科招商已举牌16家上市公司，且多为主营不振亟须转型者。近日又斥资4亿元美元投资全球最大在线股权融资平台AngelList，同时斥资13.3亿元在上海自贸区设立上海世桢投资有限公司，进行跨境直接投资，后续将“对接”海内外资源。
单祥双近日在接受上证报专访时曾阐述了他将如何“改造”已举牌的上市公司，并透露将很快会推出一单具有标杆意义的上市公司整合案例。如今来看，海联讯或将成为单祥双“腾笼换鸟”改造上市公司的首单案例。
在单祥双看来，中科招商大量举牌绝不仅仅是为了短期收益。“中科招商进入上市公司，不仅给其带来资本，更重要的是产业、人才、技术、管理资源，甚至体制机制资源，可以重塑上市公司的产业竞争力，提升发展空间。而我们举牌的上市公司无论资本、技术或是产业周期大多遇到瓶颈，它也可以先自己慢慢折腾，我先挑完全认同中科招商战略思想的上市公司进行整合并购、价值提升。”
还有一个值得关注的是，中科招商目前已停牌筹划300亿元定增，其中较为创新的认购模式为上市公司股东可以用股权认购定增。单祥双在接受专访时曾透露，已有不少上市公司股东表示出认购意愿，尤其是一些经营困难的上市公司。中科招商是现金受让海联讯股权还是其定增股权置换也将成为市场关注的焦点。
“中科决定要对某家上市公司进行整合并购、资本运作，必须要有主导权；一般会先对其进行产业定位，大多数都会腾笼换鸟，极少底子好的公司采取凤凰涅槃策略。我的保守目标是整合后的上市公司市值涨五到十倍。”
数据显示，海联讯2013年仅仅盈利482.78万元，2014年亏损5042万元，今年前三季度预计亏损500万至1000万元。按照单祥双的思路如此公司必定是“腾笼换鸟”才能再现辉煌。
最新评论