三因素拖累 中投去年境外投资净收益率-2.96%

中国投资有限责任公司（下称“中投”）今日发布2015年年报。年报显示，受国际金融市场波动及美元升值导致汇兑损失等因素影响，中投2015年境外投资净收益率按美元计算为-2.96%，自成立以来累计年化净收益率为4.58%。

截至去年年底，中投境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、绝对收益、长期资产和现金产品分别占比47.47%、14.11%、12.67%、22.16%和3.26%。

中投新闻发言人指出，拖累去年年度业绩的主要原因有三方面。

一方面，大宗商品价格深度下跌，对公司部分直投项目的估值影响较大。2015年高盛大宗商品指数下跌32.86%，原油、铁矿石价格分别下跌36.28%、37.37%。

另一方面，负利率政策造成债券、股票类投资收益低于预期。去年全年MSCI（摩根士丹利全球股票指数）下跌2.36%，新兴市场股票下跌14.86%，债券下跌11.15%。

第三方面，公司业绩以美元衡量，去年美元大幅升值9.26%，导致总组合出现较大汇兑损失。

据悉，虽然中投一直在进行相应调整，但短期内这些外部拖累因素尚难完全消退。

与此同时，中投的投资总组合中，也有不少可圈可点的投资。公开市场方面，多个自营组合建仓以来表现大幅超越基准。例如，股权投资中隶属全球积极策略的大盘价值自营组合，自2013年建仓以来组合回报超越了全球积极策略目标超额收益，相比全球同业管理人，该组合三年业绩表现排名前10%。

长期资产方面，中投加大了对基础设施、房地产等稳定收益类资产的投资力度。2015年中投与机构投资者和行业投资者一起，开展了投资德国最大高速公路服务区特许经营商Tank & Rast、土耳其第三大集装箱码头Kumport等多个基础设施投资项目。房地产方面，2015年中投重点关注发达市场大型直投项目，全年共完成9笔投资，皆为所在区域年度主要房地产交易，包括分布于法国和比利时的零售资产Celsius组合，以及位于澳大利亚悉尼、墨尔本和布里斯班的办公物业组合Investa项目。

截至2015年底，中投公司总资产已经超过8100亿美元，自成立以来的累计年化国有资本增值率为15.30%。