深港通开通在即 谁是深市的港资“最爱”

　　上周，被期待已久的深港通获批。深港通无疑是沪港通的加强和升级，因为双向可以交易的股票增加了不少。大约四个月后，深港通就将正式开通。投资者更关心的无疑是怎样利用深港通的历史时机，寻找获取收益的机会。每经投资宝将为您梳理出深港通投资的三大主线，不仅覆盖了A股及H股，还通过历史数据剖析出港资的投资手法及投资习惯。港股市场是机构投资者主导的市场，此前通过沪股通投资A股的也多是机构投资者，他们的投资更多是基于基本面的分析和研究，而且他们参与资本市场的时间相对也更长，因此需要重点关注他们的投资方式。
 

　　【“大块头”股价创新高，港资用行动证明A股也适合长期投资】
 

　　长久以来，很多投资人认为A股只适合短线炒作、概念炒作，像股神巴菲特那样的价值投资并不一定适合A股市场。不过，在2014年11月沪港通开通后，港资爱买的股票及其投资习惯一下子呈现在A股投资者面前。甚至沪股通的资金流向都成为A股投资的一大重要参考指标。
 

　　在近两年的时间里，港资投资的A股基本还是大市值公司，而且这些公司基本都是在各自行业中的领先企业，甚至是行业龙头。一香港著名策略分析师告诉每经投资宝，“香港机构投资A股的特点就是持续投资，并注重高抛低吸。”
 

　　虽然有投资者觉得买A股蓝筹股涨得慢，但有趣的是，在港资特别青睐的沪股通20余只股票中，有超过三分之一的股票近期都创出新高，这不得不让人感叹。他们用实际行动及战绩证明：其实A股也是进行长期投资的好地方。
 

　　8大港资爱股创新高
 

　　经常查看沪股通十大成交活跃股名单的投资者会发现，其实经常上榜的股票基本都是熟面孔，如：贵州茅台、中国平安、伊利股份等大市值股票。而且港资也常随着市场的波动而流出或流入。不过随着沪股通额度逐渐被使用，总的来说港资还是在净买入A股。
 

　　每经投资宝统计了沪港通开通以来港资净买入超过5亿元的个股后发现，总共有21只股票上榜(中国北车因为退市没有纳入统计)。上述股票中，贵州茅台被净买入最多，达到了121.93亿元；安信信托被净买入最少，为5.3亿元。(数据来自国联证券研究所)
 

　　作为被净买入最多的贵州茅台，其实最有代表性。从沪港通开通之初，贵州茅台就在被港资买进。2014年11月17日，贵州茅台的收盘价为139.96元，而上周五贵州茅台报收于306.48元(本文股价均前复权处理)，股价成功翻倍。甚至在今年7月7日，贵州茅台还上涨至历史新高326.8元。
 

　　事实上，作为白酒行业的龙头，看好贵州茅台的，除通过沪股通进入的港资外，外资同样觊觎不已。每经投资宝注意到，据贵州茅台一季报显示，截至2016年3月31日，香港中央结算有限公司(就是沪股通港资)在增持贵州茅台的股票，持股数占总股本比例达5.78%。此外，三只QFII基金GIC PRIVATE LIMITED(新加坡政府投资有限公司)、易方达资产管理(香港)有限公司、奥本海默基金公司均为贵州茅台前十大股东，持股比例分别达1.35%、1%和0.58%。
 

　　除贵州茅台外，恒瑞医药的走势同样值得称赞。近期才进入“千亿市值俱乐部”的恒瑞医药，股价走势同样给人穿越牛熊的感觉，其股价在今年8月15日才站上历史新高45.88元。如果从2014年11月17日的收盘价24.14元算起，目前的股价同样是接近翻倍。沪股通资金净买入恒瑞医药的金额达14.26亿元。
 

　　与贵州茅台情况相似，恒瑞医药前十大股东名单中，除港资通过沪股通进入外，两只QFII基金同样在列——高瓴资本管理有限公司、挪威中央银行分别持有恒瑞医药0.85%和0.81%的股份。
 

　　据每经投资宝不完全统计，在沪股通净买入额超过5亿元的个股中，与贵州茅台、恒瑞医药情况类似的股票还有6只，分别是长江电力、伊利股份、上汽集团、浦发银行、宇通客车和福耀玻璃，不少个股近期创出新高，没创新高的也接近新高。
 

　　稀缺龙头更易受青睐
 

　　说到沪港通开通后港资的购买习惯，对沪股通港资净买入金额超过5亿元的21只股票进行分析不难看出，港资还是偏好业绩好、市值大、估值合理的行业龙头股。
 

　　据国联证券提供的数据显示，在上述21只股票中，市值最大的是中国平安，达6047亿元，市值最小的安信信托也有348亿元；从估值角度看，市盈率最低的是兴业银行，仅为5.97倍，市盈率最高的是恒瑞医药，为38.3倍；从行业角度看，金融业绝对是占了大头，在上述21只股票中，有8只金融股，涵盖银行、保险、信托、券商等金融细分行业。值得注意的是，港资在选择银行股时，主要买进了多只全国性股份制银行的股票，而工农中建四大行却没有成为港资买进的重点。
 

　　除金融股外，港资瞄准了稀缺股，如食品饮料行业中的贵州茅台和伊利股份。交运、公用事业及建筑装饰行业也成为港资买进的重点，这些行业中有5只股票净买入超过5亿元，分别是长江电力、海螺水泥、大秦铁路、上海机场和中国建筑。另外，汽车股有3只股票净买入额超过了5亿元，上汽集团、宇通客车和福耀玻璃分别上榜。商品贸易板块的小商品城同样上榜。
 

　　从上述创新高及接近新高的8只股票看，三只汽车股全部在其中，两只食品饮料股也都在其中，医药股、金融股和公用事业股各一只进入新高名单。因此，如果是港股稀缺的行业并处于行业领先地位(甚至是行业龙头)则更容易表现优异。