在上市银行2017年年报尚未披露完毕之际，平安银行率先披露了2018年一季报。与2017年末相比，平安银行在今年开年盈利增幅提升较大，一季度实现净利润65.95亿元，同比增长6.1%，是去年全年2.61%增速的两倍多。
盈利改善来自不良改善
2018年一季度，平安银行实现营业收入280.26亿元，同比增长1.1%，其中非利息净收入93.39亿元，同比增长5.4%，主要来自信用卡等手续费收入的增加；非利息净收入占比为33.3%，同比提升1.4个百分点。
2017年平安银行的营收同比增速整体较为低迷，四个季度分别为0.65%、-3.22%、-5.29%、0.8%。申万宏源金融研究部分析师谢云霞提出，2018年营收增速继续向上改善，主要得益于息差的降幅明显收窄。尽管业务管理费同比增加25%使得其成本收入比同比提高5.8个百分点，但这属于其在零售转型战略推进过程中在人才和科技等方面必不可少的前期投入。
业绩增速上，平安银行一季度归母净利润同比增6.1%，较2017年2.6%的增速显著提升，高于2017年各个季度的增速。谢云霞表示，该行盈利增长超出市场预期，主要得益于其不良改善、不良回收效果佳带来的拨备反哺利润。
2018年一季度，平安银行收回不良资产总额75.12亿元，同比增幅213.8%。不良贷款率为1.68%，较上年末降0.02个百分点。与此同时，计提资产减值损失减少，为106.71亿元、同比降幅14.2%。
天风证券分析师廖志明提出，得益于不良生成大降及不良回收发力，在拨备计提减少的情况下，季末平安银行拨贷比较年初大升0.33个百分点至2.90%，拨备水平明显提升。若保持年初2.57%的拨贷比不变，剔除年初实施IFRS9（中国财政部修订发布的会计准则第22、23、24号）对拨备的一次性增厚影响，则该行一季度实际净利润增速达30%。
零售战略继续发力
零售业务是平安银行去年年报的亮点所在，今年零售迅猛的发展势头得到延续。
2018年3月末，该行管理零售客户资产（AUM）11,863.86亿元，较上年末增长9.2%；零售客户数（含借记卡和信用卡客户）达7,362.57万户，较上年末增长5.3%。零售存款余额3,865.29亿元，较上年末增长13.4%；零售贷款（含信用卡）余额9,286.82亿元，较上年末增长9.4%，占总贷款比重提升2.6个百分点至52.4%。
在平安银行零售业务的三大组成部分中，信用卡业务增长明显。截至2018年3月末，该行信用卡业务累计新增发卡476.20万张，同比增长139.6%。信用卡贷款余额3,482.40亿元，较年初增长14.7%。
主要服务小微企业主、个体工商户等客户的新一贷业务，2018年一季度新发放贷款额284.56亿元，期末余额1,380.07亿元，不良率0.60%。此外，截至2018年一季度，该行汽车金融业务贷款新发放额364.74亿元，同比增长67.0%；汽车贷款余额1,388.68亿元，较上年末增幅6.4%，市场份额继续保持同业领先。
在零售业务规模和效益持续快速增长的同时，平安银行零售资产质量亦保持稳定。截至2018年3月末，该行零售贷款（不含信用卡）不良率1.01%，较上年末下降0.17个百分点；其中，零售贷款（不含信用卡、个人经营性贷款）不良率0.30%，较上年末下降0.05个百分点。信用卡不良率1.14%，较上年末下降0.04个百分点，资产质量保持稳定。零售主要贷款产品（新一贷、汽车贷款）由未逾期迁徙到逾期30天以上的比例维持在历史较低水平。
廖志明表示，随着个贷占比提升，预计平安银行的资产收益率将继续上升；而受益于央行刚刚宣布的降准及年初以来市场利率走低等因素，负债成本有望保持稳定，净息差有望企稳回升。平安银行金融科技实力强大，且依托平安集团流量入口，零售转型前景广阔。再加上不良的改善，预计盈利增速仍将上升。
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