【今日导读】
>上合峰会达成多项成果 中方力推铁路等互联互通建设
>北京加快通州副中心建设 互联网金融指导意见将发布
>逾300家公司携利好复牌 欧菲光等公司跑步入场增持
>仰帆控股万科获举牌 桂东电力同方股份中期业绩暴增
【上证聚焦】
○上合峰会达成多项成果 中方力推铁路等互联互通建设
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10日举行的乌法峰会批准了《上海合作组织至2025年发展战略》，决定启动接收印度和巴基斯坦加入上合组织的程序。参会领导人纷纷对丝绸之路经济带表示赞赏，并希望与之战略对接。习近平主席在会上讲话指出，要深挖合作潜力，在贸易和投资便利化自由化方面迈出更大步伐；中方愿在未来几年推动建成4000公里铁路、超过10000公里公路，基本形成区域内互联互通格局。
点评：对上合组织而言，区域经济合作已逐渐成为与政治安全同等重要的推动因素。中国在铁路建设方面具有成本和技术优势，而其他上合成员国资源丰富，自苏联解体以来基础设施发展缓慢。继长度770公里的莫斯科至喀山高铁之后，更多铁路合作有望相继展开。A股公司中，中国铁建（601186）、中国中铁（601390）的海外订单呈现高速增长；次新股康拓红外（300455）主营铁路车辆运行安全检测设备。
【上证精选】
○李克强9日主持召开经济形势座谈会，表示有能力有信心促进资本市场公开透明、长期稳定健康发展。
○证监会10日表示近期没有新股发行，已要求所有上市公司制定维护股价稳定的具体方案。
○证监会12日发文严格落实证券账户实名制；网信办同日要求全面清理配资炒股广告。
○公安部率跨部门工作组10日抵达上海，已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索。
○沪深交易所支持两融资产证券化，多家两融余额排名靠前的证券公司已在积极准备项目。
○经济观察报称相关部门或将启动2000亿元贷款支持计划，确保大型基建投资的实施。
【产业情报】
○北京加快通州行政副中心建设 当地房企有望受益
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7月11日新闻联播报道，北京市积极贯彻京津冀协同发展规划纲要战略，有序疏解北京非首都功能，深入优化调整城市布局。北京市将聚焦通州，加快推进市行政副中心建设。此外，11日北京市委审议通过了关于贯彻《京津冀协同发展规划纲要》的意见。纲要明确2020年常住人口力争控制在2300万人以内，同时要聚焦通州，深化方案论证，加快北京市行政副中心的规划建设，2017年取得明显成效。
点评：京津冀协同发展作为国家重大战略，将步入政策密集落地期，主体功能区规划调整作为其中的重要组成部分，也将获得实质性推动。通州作为北京的行政副中心，有助于优化首都城市布局，给当地房地产等行业带来发展机遇。公司方面，首开股份（600376）在北京地区房地产市场占有率较高，公司拟定增募资40亿元，加快通州区宋庄、于家务地产项目开发；华远地产（600743）2014年报显示，公司有两个在建项目位于通州区梨园镇，总建筑面积为56万平方米。
○互联网金融指导意见发布在即 行业将告别野蛮生长
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央行条法司司长张涛12日在“上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会”上透露，由央行牵头制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已获国务院批准，有望近期正式公布。意见将为互联网金融监管设定总体基调，划出不能碰的红线，明确各个业态的监管部门。在此基础上，银监会、证监会和保监会将分别出台关于P2P、股权众筹和互联网保险的监管细则。针对支付行业的新挑战，央行还将出台网络支付的管理办法。
点评：即将发布的《指导意见》，是互联网金融监管框架性的规范文件，根本出发点是保障消费者的合法权益，维护公平竞争的市场秩序。随着规范文件和配套政策的落实，互联网金融有望告别野蛮生长阶段。用友网络（600588）旗下友金所、熊猫金控（600599）旗下银湖网，作为规范且具有先发优势的互联网金融平台，将受益行业集中度的提升。
【公告解读】
○逾300家公司携利好复牌 增持大军跑步入场
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逾300家上市公司公告将于13日复牌，且多携带利好消息。
其中多数涉及股份增持，如欧菲光（002456）实控人蔡荣军携其他重要股东和公司管理层，决定合计斥资不少于5亿元进行增持，公司还拟以不超过5.5亿元收购融创天下100%股权，后者业绩承诺为2015至2017年净利润分别不低于5000万、6000万、7200万元。此外，赤峰黄金（600988）控股股东赵美光计划不低于5000万元继续增持公司股票。万盛股份（603010）部分董监高人员计划六个月内在公司股价低于35元每股时合计斥资不低于4000万元实施增持，公司停牌前股价23.95元。金宇集团（600201）部分董监高及主要经营团队成员亦承诺，在未来12个月内拟出资不低于3493万元用于增持。福成五丰（600965）公告，大股东拟以不低于1亿元实施增持计划。
与此同时，天沃科技（002564）拟以不超过11元每股的价格，回购不少于270万股，回购资金总额不超过3000万元，公司停牌前股价8.14元每股。南京高科、伊力特也推出了回购计划。
*ST天化（000912）公告，大股东泸天化集团股权已由四川化工无偿划转至泸州市国资委旗下，后者成为公司新的实际控制人，泸州市国资委表示，拟通过进一步深化国企改革，优化资源配置，促进泸天化集团及下属企业实现产业转型升级和可持续发展。
○仰帆控股再获中天发展举牌
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仰帆控股（600421）股东浙江恒顺在6月30日至7月9日增持915万股，占股4.68%；上海天纪投资增持68万股，占比0.35%，二者皆为中天发展控股集团的全资子公司，其增持后合计持有公司15.08%的股份，构成第三次举牌。目前，仰帆控股实际控制人仰帆系持股比例仅在20%上下，已有被中天发展赶超之势。
○万科A获前海人寿举牌
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万科A（000002）公告，截至7月10日，前海人寿已买入公司5.53亿股，占万科总股本的5%，且集中于7月建仓，成交价区间为每股13.28至15.47元。7月6日，万科A还曾公告，公司拟斥资不超100亿元实施回购，回购价上限13.7元每股。万科A最新收盘价14.97元。
○安科生物拟购中德美联股权 深耕基因生物
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安科生物（300009）拟以不超1.13亿元收购中德美联25%股权。中德美联是江苏重点引进项目和无锡首批“530计划”高科技企业，目前涉及生物基因测序、DNA检测等业务，其法庭科学产品种类在全球最全。
【财报快递】
○桂东电力等拟高送转
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桂东电力（600310）控股股东正润集团提议半年度利润分配预案为10转10送10，预计上半年净利同比增长600%-900%。京运通（601908）董事会提议半年报拟10转10，预计半年报净利同比增长150%-250%。
○同方股份等业绩暴增
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同方股份（600100）预计上半年净利同比增长1662%至1710%。中科金财（002657）预计上半年净利同比增长170%-200%。国泰君安（601211）预计上半年净利同比增加342%-356%。西南证券（600369）预计上半年净利同比增加350%-400%。烟台冰轮（000811）预计上半年净利同比增加190%-230%。
【一周回顾】
○价值投资正当时
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上半周排跌停板，下半周排涨停板，用这句话来概括上一周的股市行情应该再合适不过了。有人说，这叫一根阳线改变信仰。可是，投资不就是事先为潜在的各种可能准备好对策，并且在形势发生转折时及时转变策略吗？
当然，成功转变策略的前提是认清形势，而认清形势依靠的则是冷静而客观的分析。上一周，上证报资讯持续聚焦市场，在市场处于一片恐慌时，一次次发出理性之声，为投资者决策后市提供了帮助。6日上证报资讯就提出，流动性恢复迹象初显；8日，我们指出两融堰塞湖压力减缓，越来越多的公司进入价值投资者买入区间；直至9日，我们正式提出，流动性危机消解。而市场也正是在这样的节奏下，逐步恢复流动性以及信心，并且在最后两个交易日迎来了全面的报复性反弹。
本次市场的深度调整始于去杠杆，而杠杆本身只是一个工具，在不引发流动性危机的前提下，它对经济形势和企业基本面几乎不产生影响。当流动性危机消除后，市场自然会重拾原有的运行逻辑——即降息通道、加大直接融资、推进国企改革、经济转型。
需要认清的是，由于去杠杆的因素，上半年的“快牛”一时将难以重现，反弹向反转的演化也往往道阻且长，且伴随着去伪存真。但这是最坏的时代，也是最好的时代。满目疮痍的K线一度令投机者心生畏惧，但却恰恰成全了那些苦于无法在合适价格买入好公司的价值投资者。当增持潮不断来袭，当大鳄贪婪地举牌上市公司时，我们只能由衷地感叹一句：价值投资正当时。
>上合峰会达成多项成果 中方力推铁路等互联互通建设
>北京加快通州副中心建设 互联网金融指导意见将发布
>逾300家公司携利好复牌 欧菲光等公司跑步入场增持
>仰帆控股万科获举牌 桂东电力同方股份中期业绩暴增
【上证聚焦】
○上合峰会达成多项成果 中方力推铁路等互联互通建设
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10日举行的乌法峰会批准了《上海合作组织至2025年发展战略》，决定启动接收印度和巴基斯坦加入上合组织的程序。参会领导人纷纷对丝绸之路经济带表示赞赏，并希望与之战略对接。习近平主席在会上讲话指出，要深挖合作潜力，在贸易和投资便利化自由化方面迈出更大步伐；中方愿在未来几年推动建成4000公里铁路、超过10000公里公路，基本形成区域内互联互通格局。
点评：对上合组织而言，区域经济合作已逐渐成为与政治安全同等重要的推动因素。中国在铁路建设方面具有成本和技术优势，而其他上合成员国资源丰富，自苏联解体以来基础设施发展缓慢。继长度770公里的莫斯科至喀山高铁之后，更多铁路合作有望相继展开。A股公司中，中国铁建（601186）、中国中铁（601390）的海外订单呈现高速增长；次新股康拓红外（300455）主营铁路车辆运行安全检测设备。
【上证精选】
○李克强9日主持召开经济形势座谈会，表示有能力有信心促进资本市场公开透明、长期稳定健康发展。
○证监会10日表示近期没有新股发行，已要求所有上市公司制定维护股价稳定的具体方案。
○证监会12日发文严格落实证券账户实名制；网信办同日要求全面清理配资炒股广告。
○公安部率跨部门工作组10日抵达上海，已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索。
○沪深交易所支持两融资产证券化，多家两融余额排名靠前的证券公司已在积极准备项目。
○经济观察报称相关部门或将启动2000亿元贷款支持计划，确保大型基建投资的实施。
【产业情报】
○北京加快通州行政副中心建设 当地房企有望受益
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7月11日新闻联播报道，北京市积极贯彻京津冀协同发展规划纲要战略，有序疏解北京非首都功能，深入优化调整城市布局。北京市将聚焦通州，加快推进市行政副中心建设。此外，11日北京市委审议通过了关于贯彻《京津冀协同发展规划纲要》的意见。纲要明确2020年常住人口力争控制在2300万人以内，同时要聚焦通州，深化方案论证，加快北京市行政副中心的规划建设，2017年取得明显成效。
点评：京津冀协同发展作为国家重大战略，将步入政策密集落地期，主体功能区规划调整作为其中的重要组成部分，也将获得实质性推动。通州作为北京的行政副中心，有助于优化首都城市布局，给当地房地产等行业带来发展机遇。公司方面，首开股份（600376）在北京地区房地产市场占有率较高，公司拟定增募资40亿元，加快通州区宋庄、于家务地产项目开发；华远地产（600743）2014年报显示，公司有两个在建项目位于通州区梨园镇，总建筑面积为56万平方米。
○互联网金融指导意见发布在即 行业将告别野蛮生长
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央行条法司司长张涛12日在“上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会”上透露，由央行牵头制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已获国务院批准，有望近期正式公布。意见将为互联网金融监管设定总体基调，划出不能碰的红线，明确各个业态的监管部门。在此基础上，银监会、证监会和保监会将分别出台关于P2P、股权众筹和互联网保险的监管细则。针对支付行业的新挑战，央行还将出台网络支付的管理办法。
点评：即将发布的《指导意见》，是互联网金融监管框架性的规范文件，根本出发点是保障消费者的合法权益，维护公平竞争的市场秩序。随着规范文件和配套政策的落实，互联网金融有望告别野蛮生长阶段。用友网络（600588）旗下友金所、熊猫金控（600599）旗下银湖网，作为规范且具有先发优势的互联网金融平台，将受益行业集中度的提升。
【公告解读】
○逾300家公司携利好复牌 增持大军跑步入场
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逾300家上市公司公告将于13日复牌，且多携带利好消息。
其中多数涉及股份增持，如欧菲光（002456）实控人蔡荣军携其他重要股东和公司管理层，决定合计斥资不少于5亿元进行增持，公司还拟以不超过5.5亿元收购融创天下100%股权，后者业绩承诺为2015至2017年净利润分别不低于5000万、6000万、7200万元。此外，赤峰黄金（600988）控股股东赵美光计划不低于5000万元继续增持公司股票。万盛股份（603010）部分董监高人员计划六个月内在公司股价低于35元每股时合计斥资不低于4000万元实施增持，公司停牌前股价23.95元。金宇集团（600201）部分董监高及主要经营团队成员亦承诺，在未来12个月内拟出资不低于3493万元用于增持。福成五丰（600965）公告，大股东拟以不低于1亿元实施增持计划。
与此同时，天沃科技（002564）拟以不超过11元每股的价格，回购不少于270万股，回购资金总额不超过3000万元，公司停牌前股价8.14元每股。南京高科、伊力特也推出了回购计划。
*ST天化（000912）公告，大股东泸天化集团股权已由四川化工无偿划转至泸州市国资委旗下，后者成为公司新的实际控制人，泸州市国资委表示，拟通过进一步深化国企改革，优化资源配置，促进泸天化集团及下属企业实现产业转型升级和可持续发展。
○仰帆控股再获中天发展举牌
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仰帆控股（600421）股东浙江恒顺在6月30日至7月9日增持915万股，占股4.68%；上海天纪投资增持68万股，占比0.35%，二者皆为中天发展控股集团的全资子公司，其增持后合计持有公司15.08%的股份，构成第三次举牌。目前，仰帆控股实际控制人仰帆系持股比例仅在20%上下，已有被中天发展赶超之势。
○万科A获前海人寿举牌
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万科A（000002）公告，截至7月10日，前海人寿已买入公司5.53亿股，占万科总股本的5%，且集中于7月建仓，成交价区间为每股13.28至15.47元。7月6日，万科A还曾公告，公司拟斥资不超100亿元实施回购，回购价上限13.7元每股。万科A最新收盘价14.97元。
○安科生物拟购中德美联股权 深耕基因生物
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安科生物（300009）拟以不超1.13亿元收购中德美联25%股权。中德美联是江苏重点引进项目和无锡首批“530计划”高科技企业，目前涉及生物基因测序、DNA检测等业务，其法庭科学产品种类在全球最全。
【财报快递】
○桂东电力等拟高送转
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桂东电力（600310）控股股东正润集团提议半年度利润分配预案为10转10送10，预计上半年净利同比增长600%-900%。京运通（601908）董事会提议半年报拟10转10，预计半年报净利同比增长150%-250%。
○同方股份等业绩暴增
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同方股份（600100）预计上半年净利同比增长1662%至1710%。中科金财（002657）预计上半年净利同比增长170%-200%。国泰君安（601211）预计上半年净利同比增加342%-356%。西南证券（600369）预计上半年净利同比增加350%-400%。烟台冰轮（000811）预计上半年净利同比增加190%-230%。
【一周回顾】
○价值投资正当时
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上半周排跌停板，下半周排涨停板，用这句话来概括上一周的股市行情应该再合适不过了。有人说，这叫一根阳线改变信仰。可是，投资不就是事先为潜在的各种可能准备好对策，并且在形势发生转折时及时转变策略吗？
当然，成功转变策略的前提是认清形势，而认清形势依靠的则是冷静而客观的分析。上一周，上证报资讯持续聚焦市场，在市场处于一片恐慌时，一次次发出理性之声，为投资者决策后市提供了帮助。6日上证报资讯就提出，流动性恢复迹象初显；8日，我们指出两融堰塞湖压力减缓，越来越多的公司进入价值投资者买入区间；直至9日，我们正式提出，流动性危机消解。而市场也正是在这样的节奏下，逐步恢复流动性以及信心，并且在最后两个交易日迎来了全面的报复性反弹。
本次市场的深度调整始于去杠杆，而杠杆本身只是一个工具，在不引发流动性危机的前提下，它对经济形势和企业基本面几乎不产生影响。当流动性危机消除后，市场自然会重拾原有的运行逻辑——即降息通道、加大直接融资、推进国企改革、经济转型。
需要认清的是，由于去杠杆的因素，上半年的“快牛”一时将难以重现，反弹向反转的演化也往往道阻且长，且伴随着去伪存真。但这是最坏的时代，也是最好的时代。满目疮痍的K线一度令投机者心生畏惧，但却恰恰成全了那些苦于无法在合适价格买入好公司的价值投资者。当增持潮不断来袭，当大鳄贪婪地举牌上市公司时，我们只能由衷地感叹一句：价值投资正当时。
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