昨日，一则有关新能源汽车补贴退坡的传闻，引发了新能源汽车板块集体重挫。锂电池板块和客车板块受到重创，长园集团、盐湖股份、先导智能、金龙汽车等股票纷纷跌停，宇通客车下跌7.19%，比亚迪下跌5.94%。
国金证券研报认为，市场传闻的补贴退坡版本可能是最坏的情况，实际情况未必如此。另外，补贴大幅退坡40%也未必是一刀切，可能跟车辆性能有关，分档下调标准。分析认为，该事件对行业的影响不大，龙头企业有望强者恒强。
多家车企人士也向记者表示，即使补贴做出较大幅度的调整，对龙头企业的影响可能并不大。政策调整只会淘汰掉一批靠补贴为生的边缘企业，优质企业则可以通过提升技术标准进一步扩大市场占有率。
宇通客车今年1月至10月累计销售4.67万辆车，其中新能源客车累计销量约1.11万辆。市场分析人士表示，整体而言，10月宇通单月新能源客车销售是正增长，但上半年受新能源补贴政策调整影响，总体销量有所下滑，根据现有订单情况，预计后面的销售总量同比将实现增长。
“目前我们销量占市场份额的25%，预计四季度同比还会有所增长。”面对新能源补贴下滑的传闻，宇通客车证券办人士回应：“目前传闻也不全面，如果补贴下滑，绝对额上与之前相比，可能对企业影响更小。”
该人士还补充道：“即使今年年底做出调整，这也符合国家扶优扶强的政策。考虑到客车行业产品质量参差不齐，相信后期确定的文件里会在技术指标上提高标准。如果有新的调整，我们一定是第一批应对的车企。不仅仅是为了达到标准，我们本身也在挑战自己的技术瓶颈，不断提高自身技术标准。或许新的调整政策出来，我们已经可以有车在卖了。所以长期来看，这对优质企业来说是件好事。”
比亚迪相关人士也对记者表示：“即使出现市场所传补贴退坡40%，对我们影响也不是很大。从绝对额来看，影响也小很多了。”
从二级市场看，补贴大幅退坡的消息对中游锂电池企业也带来不小的影响。“其实今年年初，新能源客车已经出现了结构性过剩的苗头，同样的，动力电池低端产能严重过剩、高端产能不足的问题也一直存在，只是随着补贴政策的进一步调整，市场终于有所觉察，锂电池板块的调整是可以预见的。” 逐熹投资合伙人叶宇宏对记者表示。
据了解，进入四季度，不少国内电池企业正在安排减产，集中精力去库存。根据高工产研锂电研究所（GGII）的调研数据，今年前三个季度，国内动力电池产量分别为6.42Gwh、11.97Gwh、13.25Gwh，而对应装机量数据分别为1.27Gwh、4.5Gwh、8.9Gwh。去除补电车、储能、换电等环节对装机量数据的影响，前三季度国内动力电池存在较大库存。
“电池企业前两年野蛮生长，整个市场产能过剩，但后面肯定是随着技术的提升，看谁的产品更好，市场占有率就越高，普通的电池企业将会被淘汰。” 国轩高科内部人士对记者表示，对于一个新兴行业，国家开始会大力支持，等技术、市场培育起来后，会逐步减少补贴，继而慢慢往技术、性能方面去引导，电池板块也是一个道理。未来的方向一定是谁的技术更好，竞争力和市场占有率就更高。
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