2017年最大规模地产资产证券化产品金融街CMBS成功发行

由招商证券牵头的金融街CMBS（商业房地产抵押贷款支持证券）日前成功发行。

据介绍，该项目以金融街中心物业为底层资产进行资产证券化，产品总发行规模达66.5亿元，抵押率67%，期限12年，预期收益4.80%。值得一提的是，该项目是2017年以来规模最大的地产证券化产品，也是深交所目前为止最大的地产证券化产品，同时还是2017年以来成本最低的同类证券化产品。

具体来看，“金融街（一期）资产支持专项计划”由招商证券牵头并担任独家代理推广，招商证券资产管理有限公司担任计划管理人，金融街控股股份有限公司、金融街（北京）置业有限公司为专项计划实际融资人，总发行规模为66.5亿元，优先A级资产支持证券63.17亿元，评级为AAA，产品期限为12年。

“在前期产品设计过程中，我们结合投资者需求，对产品条款进行定制，针对较为波动的市场环境制定多套预案，最终以4.80%的预期收益率完成发行，为2017年以来同类证券化产品中发行成本最低的一个项目，并首次在同类产品中引入保险投资者。”招商证券相关负责人告诉记者。

据了解，前述专项计划设置了金融街控股担保、项目公司股权质押、金融街中心物业抵押、租金质押、租金监管等多重信用保障措施，并将金融街控股股份有限公司设计为基础资产直接债务人，系目前国内同类产品中主体信用实力最强、增信手段最多的设计。

专项计划的实际融资人为金融街控股股份有限公司，为国内领先的商务地产开发商与运营商，是西城区国资委控股的深交所上市公司，成功打造了中国最具影响力的国际金融中心——北京金融街区域，截至2017年3月末，总资产规模约1180亿元，主体长期信用评级为AAA。

专项计划的底层资产金融街中心，为金融街控股旗下的旗舰写字楼物业、金融街商圈的核心办公物业，位于西城区金融大街9号，评估值达95.03亿元，为5A智能甲级写字楼、获绿色建筑二星认证，建筑含地上十八层、地下四层，总计建筑面积达约14万平米，主要租户均为政府机关及大型金融机构，最大规模租户包括亚投行、交易商协会等。