保监会：险资股权投资须关注五大风险

为有效防范和化解风险，维护保险资金安全与稳定，今日，保监会下发《保险资金运用内部控制应用指引（第4号-第6号）》（征求意见稿），要求保险机构在股权投资时，需要关注五大风险点。

具体来看，五大风险包括：市场风险；投资范围、交易结构及投资标的合规风险；法律风险；操作风险；道德风险。

近几年，伴随着保险资金规模的扩大，投资渠道的拓宽，不少保险公司将投资目标瞄准资本市场。然而，有些股权投资占用流动性资源较多，在市场行情低迷时，极易产生流动性风险。

为确保依法合规开展资金运用业务，健全投资制度和内控管理势在必行。

该征求意见稿显示，保险机构开展股权投资应满足保监会规定的相关资质条件，包括公司治理、投资能力、团队要求、最低偿付能力、最低净资产及近三年是否存在违规行为等。

征求意见稿还要求，保险机构开展股权投资，应建立规范有效的内部控制体系；明确业务操作流程、投资决策和风险控制等管理制度；规范项目立项、投资决策、投资后管理等环节的流程和要求；确定职责分工与授权批准机制；积极探索开发投资管理信息系统，确保股权投资内控有效、运作合规。

为确保股权投资业务不相容岗位相互分离、制约和监督，保监会要求，股权投资业务不相容岗位至少应当包括：投资决策与投资执行；投资业务与风险合规管理；投资业务与财务资金管理。

值得一提的是，未来，保险机构投资企业股权，将建立重大突发事件应急处理机制。征求意见稿要求，该应急处理机制包括但不限于风险情形、应急预案、工作目标、报告路线、操作流程、处理措施等，必要时应当及时启动应急处理机制，尽可能控制并减少损失。

此外，征求意见稿还对不动产投资、金融产品投资提出了防范风险点，如在涉及不动产投资方面，包括投资范围、交易结构及投资标的合规风险；交易对手的信用风险；法律风险；操作风险。在金融产品投资方面，保监会要求保险机构至少关注以下风险，如投资范围、交易结构及投资标的合规风险；金融产品及投资对手信用风险；法律风险；投资决策风险；交易执行及投后管理风险；财务报告及信息披露风险。