美国总统特朗普尚未成功摧毁中国的任何未来产业，然而中国政府已经做到了。不过，这种饱受打击的状况可能不会持续太久。
这个行业就是太阳能行业，直到今年早些时候，中国似乎还准备占据该行业的主导地位。在波兰刚刚结束的全球气候变化大会上，中国在最后时刻促成富国与穷国就温室气体排放标准达成妥协。但从中国国内情况来看，太阳能安装量与2017年相比下降了三分之一，保利协鑫能源(03800.HK)和阳光电源 (00274.SZ)等行业领军者股价腰斩。
行业剧变的原因其实很简单：新项目国家补贴突然暂停，今年6月1日起正式实施。在2015年制定的最新五年计划中，光伏是中国重点发展的产业之一，但该行业的扩张速度却令政府始料不及。到2017年时，光伏企业的装机容量已超过原定2020年才能达到的目标，导致由能源客户买单的补贴基金出现140亿美元的缺口，同时物流和财务也遇到各种瓶颈。大和资本市场(Daiwa Capital Markets)驻香港能源和公用事业研究部门负责人Dennis Ip称，中国的光伏发电成本是化石燃料的两倍，比风能高出50%。他表示，政府希望为工业提供廉价电力，但没有资金补贴替代能源。
Ip预计光伏企业“短期料将维持低迷状态”。但其他分析师则更加乐观。能源咨询公司Wood Mackenzie驻北京的首席咨询顾问Frank Yu表示，行业复苏其实已经开始，市场的适应能力强于该公司的预期。
他还表示，北京方面看起来只是微调，而非取消对太阳能行业发展的支持。今年秋季，中国政府将可再生能源到2030年在总发电量中的占比目标从20%提高至35%，消费者将不得不购买更多的替代能源电力。一个全国性碳排放权交易市场将于2020年开始现货交易，这料应推高燃煤发电成本。Yu判定，环境和气候变化相关政策将继续利好可再生能源领域。
中国国家能源局于上月召开会议，重新审议替代能源政策。PV Infolink驻台湾首席分析师林嫣容(Corrine Lin)认为，由于2019年太阳能装机容量目标上调，这可能导致该行业有所反弹，她预计明年的太阳能模组装机容量将从2018年的35千兆瓦左右增加至42.5千兆瓦。与此同时，太阳能原材料制造商正在迅速整合，以便与被调低的需求预期相契合。
对中国而言，一个重要安慰是太阳能产业的未来掌握在自己手中。Woodmac的Yu认为，今年美国对中国太阳能板加征关税，但这仅占当地生产商潜在市场的一小部分。他表示，来自国内以及其他新兴市场的需求能够抵消对美出口下降的影响。
波兰气候峰会之后，能源行业的状况充满了讽刺意味。中国太阳能行业举步维艰，尽管北京方面作为全球环境仲裁者的角色更重了。而美国政府在提倡绿色能源的全球听众前唱好煤炭、扮演破坏者的角色，但美国替代性能源行业获得了巨大提振。马萨诸塞州海岸风力发电特许权的拍卖打破以往纪录，在32轮出价后拍得4.05亿美元。在中美这两个全球最大经济体争夺21世纪主导地位之际，这种意外的扭曲将不会是最后一次出现。不过，还不能判定中国已经出局。
来源：Barron’s， 译者：Coral Zhong
最新评论