受全球经济趋于放缓、主要国家央行加息潮渐退等因素的影响,黄金价格近日强势走高,美国时间2月19日,现货黄金价格和COMEX 4月黄金期货价格纷纷收涨至1340美元/盎司上方,刷新十个月新高。近期,黄金多头势力渐强,多家机构预期黄金或将迎来一轮牛市,多国央行也纷纷增持黄金,掀起“囤金”热潮。机构预测,随着金价上扬,黄金概念股及相关ETF都会涌现出不错的投资机会,复苏趋势有望延续。
黄金价值凸显
美国时间2月19日,现货黄金价格收涨1.1%至1341美元/盎司,COMEX 4月黄金期货收涨1.7%至1344美元/盎司,创出了自去年4月以来的十个月新高。同时,追踪金矿公司的交易所交易基金VanEck Vectors Gold Miners ETF(GDX)上涨3.2%至一年高位附近。
有分析称,全球投资者对黄金及相关资产的兴趣于2019年进入了“关键节点”。美国政府停摆风波依旧、英国脱欧悬而未决压力渐增、全球贸易前景依然严峻等风险因素持续发酵,全球经济放缓趋势显现,美联储等全球主要国家央行纷纷转“鸽”,抑制了美元走强,大大提升了避险资产黄金的吸引力。
近期以来,黄金除了受到市场的追捧,还受到诸多国家央行的青睐。世界黄金协会近期发布的报告显示,多个国家尤其是新兴经济体央行掀起了一轮“囤金”热潮。数据显示,2018年全球央行官方黄金储备同比增长74%至651.5吨,创下有记录以来的新高。央行的增持也拉动了全球黄金需求的增加,数据显示,全球黄金需求2018年增加了4%至4345.1吨。
有分析称,目前黄金价格处在近十年以来的较低位置,全球投资者及央行增持黄金意愿高涨,黄金有可能走向一轮牛市行情。德国商业银行大宗商品研究主管Eugene Weinberg认为,美元面临的阻力越来越大,将继续令黄金受益;法国兴业银行大宗商品分析师建议买入黄金以及与黄金密切相关的矿商股,表示在缺乏安全避风港的情况下,黄金有望在2019年脱颖而出,成为资产类别里的佼佼者;汇丰银行首席商品分析师Jams Steel表示,未来黄金需求增长潜力巨大,黄金概念股等黄金相关投资将更具潜力。
黄金股复苏有望延续
随着黄金价格上扬,黄金相关概念股及ETF也迎来复苏行情。世界黄金协会最新的“全球黄金ETF需求及持仓量”数据显示,2019年1月,全球黄金ETF和类似产品实现了连续四个月的资金净流入,持仓量已追平2013年3月的历史高点,而当时的黄金价格比目前高出20%以上。
伯恩斯坦、百达等机构都开始对黄金相关的矿业股表现出乐观情绪,认为牛熊周期和行业变化都为矿业股长期看涨创造了可能性。数据显示,今年以来,黄金相关矿业股的涨幅已经超过黄金本身的涨幅。Van Eck Vectors Gold Miners ETF今年以来已经上涨10%,FTSE/JSE非洲金矿指数已经上涨17%,而同期黄金涨幅为4%以上。
金价上涨给相关矿业公司盈利提供了支撑,随着黄金价格走高,相关概念股也将大概率迎来强劲反弹。据财经网站ETF Trends报道,分析师通过分析历史走势,注意到黄金概念股在熊市底部和回调低点之间的规律,认为黄金股或已开启了“熊市”后的复苏行情。
值得注意的是,19日美股交易日中,黄金概念股普涨,有多只个股出现两位数的涨幅。Pretium Resources、AngloGold Ashanti、Sibanye-Stillwater均涨超10%。分析人士表示,金价的走高将有利于此类公司业绩向好。
财经媒体Motley Fool分析称,AngloGold Ashanti最近披露的2018年全年业绩数据显示,2018年,该公司的自由现金流达到6700万美元,大幅高于2017年的100万美元;随着金价走高,公司将有更多现金资源进行再投资或回馈股东。Sibanye-Stillwater日前公布了涉及数千人的裁员计划,希望以此降低成本,提高生产效率和生产安全性,提升盈利水平,金价上涨将更加有助于其盈利增长目标的实现。同样的,Pretium Resources财报数据及前瞻指引也显示,该公司正在朝着降低生产成本、产生更多盈利及不错的自由现金流方向行进。分析称,过去很长一段时间内,美股市场上的黄金概念股表现都逊于大盘平均水平,但这种趋势未来可能会被减轻和逆转,金价的强势上扬及可期的盈利增长,将有利于此类股票价格走高。
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