去年上半年A股芝麻开花节节高,上市公司定增也是如火如荼,据统计,去年定增次数高达853次,其中有602次发生在下半年。不过热情过后,便是一地鸡毛。随着2015年下半年A股陷入一波又一波的强力调整,原本是“香饽饽”的定增一夜之间变成了恼人的“毒药”。这些定增将于下6月进入解禁高峰。有分析认为,从以往情况来看,小非减持毫不手软,市场近期会有较大的压力,投资者也要远离这些定增规模较大的公司。
6月份解禁市值高企
据西南证券统计,2016年定增解禁金额达到1.15万亿元,而6月份又是今年解禁的高点。据统计,6月份将有广博股份、东方明珠、界龙实业等27家公司定增股解禁,解禁市值将达657.91亿元。
知名私募经理张亮表示,6月份定增解禁市值高,即使定增解禁持有人不减持,也会给投资者带来心理压力,从而对当前市场行情形成一定的压制。
西南证券分析师朱斌表示,2016年的解禁金额高于2015年,是近几年的高位。鉴于今年的总体市场环境,定增解禁规模会成为制约市场上行的重要因素之一,解禁金额的攀升带来的大量股票抛售,或进一步加重本就弱势的行情。
超30家公司价格倒挂
更为尴尬的是,不少参与定增的机构或个人锁定期内受伤严重。统计显示,对比最新收盘价,二季度解禁的定增项目中,有30多家公司股价低于定增价,出现价格倒挂。如北部湾港去年6月30日进行的定增价为22.15元,锁定期为12个月。而公司目前处于停牌状态,停牌前股价为16.38元,折价率已高达26.05%,不排除复牌后还会下跌。
跌幅最为惨重的当属国金证券和石化机械,去年这两只股高位增发,目前的折价幅度都达到了5成,参与定增者亏损严重。
“从以往的案例来看,定增解禁之后,多数机构是不会恋战的,基本上采取速战速决的策略,估计短期内解禁股会有压力。虽然有些机构会有拉高价格出逃的动机,但在弱势行情下,这种行为付出的代价会很高,也不见得会成功,因此普通投资者不要抱有侥幸心理抄底,对于这类股尽量远离。”张亮表示。
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