沪指月线放量二月涨2.6% 建材行业涨幅领先

虽然春节后首日市场表现不佳，但此后在多路热点题材的带动下，沪深两市指数快速回暖。截至28日收官，上证指数月线涨幅定格2.61%，全月合计成交37772.57亿元，在交易天数相同的背景下，较一月份30527.72亿元的成交金额出现大幅回升。深证成指月线收涨3.38%，创业板指月线收涨2.17%。

以申万行业划分（流通市值加权），建筑材料行业以6.32%的单月涨幅高居所有行业首位，行业内的水泥板块表现尤为抢眼，天山股份全月大涨83.89%，青松建化、福建水泥月线涨幅均在30%以上。家用电器和建筑装饰行业分别上涨5.99%和5.72%，涨幅分列第二、第三位。另一方面，前期表现强势的采掘行业成为二月唯一一个录得下跌的行业，其中，中国石油股价单月回调4.86%构成严重拖累。

值得关注的是，交通运输行业下的物流板块二月月末强势崛起，带动交通运输行业月度涨幅挤进前五位。2月24日完成股票更名的顺丰控股在二月最后4个交易日中连续收获涨停，全月股价涨幅达到58.97%，在其带动下，申通快递、韵达股份、圆通速递等个股纷纷录得涨停，形成了二月月末市场最大的热点主线之一。

题材方面，次新股板块无疑成为二月份最大的热点题材，其中以多只银行板块次新股的表现最具代表性。张家港行、江阴银行两只领涨个股股价均实现单月翻倍，张家港行涨幅131.14%，江阴银行涨幅115.94%，无锡银行、常熟银行、吴江银行单月涨幅也在30%以上。小金属板块二月同样表现强势，华友钴业单月上涨52.04%，格林美上涨32.31%。

中金公司认为，目前市场偏重周期性行业的风格仍将持续。其在研报中指出，虽然前期一直领涨市场的中上游偏周期行业在月末有所走弱，而年初至今表现落后的偏成长类行业则较为强势，但仍然判断市场整体风格从目前的偏蓝筹、偏周期切换到成长风格主导的可能性较低。从未来2-3个月的时间窗来看，市场关注的焦点仍在经济增长复苏的持续性以及对应的政策变化、改革措施等。行业配置方面推荐关注估值已在合理区间，未来几年内生增长前景确定的优质成长和大消费板块，如汽车、食品饮料及医药等。