股权投资成2017年投资风向标 近半数LP增加股权投资

资本寒冬凛冽，资产荒蔓延、投资回报率持续下行，但来自政策和监管层面的春风又带来了复苏的暖意。调查显示，继去年政府引导基金大举涉足股权投资领域后，2017年私募股权母基金、上市公司等各路资金也在纷纷布局股权投资领域。

“有两个趋势是值得关注：一是政府引导基金的快速增长，目前各类政府引导基金的规模在5万亿元左右；二是越来越多的上市公司从各个层次参与股权投资，从直接发起基金到与PE共同发起基金，到最后只做出资人。”谈及LP，融中集团董事长、融资中国出品人朱闪表示。

 

朱闪是在融资中国举办的2017年资本年有限合伙人暨财富峰会做如上表述的。他认为，接下来看，政府资金在股权投资领域起到的作用将会越来越重要的，而与之相关的母基金数量也会越来越多。

“依靠实业和投资两个轮子，可以做很多事。”朱闪透露，中国有许多隐型富豪，据统计净资产在1亿美元的个人和家庭超50000家，从传承财富的角度来讲，特别需要全球资产配制需求。 
历时两个月，融资中国向66家LP发了调查问卷，主要的样本是来自于政府引导基金、母基金和上市公司，朱闪团队完成了中国股权投资的景气指数调研，试图从LP的角度揭示出中国股权投资市场的冷暖的“晴雨表”。

调查显示，50%的LP会加强大宗商品的投资，45%LP会增加股权投资。未来5年能否产生20%以上的年度收益样本中有75%的LP持肯定态度。未来5年的投资风险在哪里？样本一致认为资产价格过高是影响股权投资最大的风险。

LP怎么选GP？朱闪坦言，现在出现很多的新GP，要过的第一关是LP基金的领投人是否有很出色的个人投资经验，是否拥有广泛的投资人资源，相对而言，这些LP对GP投资风格和完整团队的关注并不是很强。

谈及母基金的2017年投资策略，朱闪表示，70%的LP希望某种程度参与GP的投资决策，65%的LP希望参与跟投，真正不希望介入基金任何事务的LP比例非常少，只有20%。