由于担心经济增速放缓、利率上升以及油价大幅下跌对市场造成的影响,上周美股继续回落并且在年内第二次进入修正模式(自近期高点下跌超过10%)。上周标普500指数收于2632.56点,周跌3.79%(此前一周周跌幅1.61%),自2018年9月20日收盘高点2930.75点位下跌了10.17%,是市场今年第二次进入修正模式。此前一次是2018年2月8日收盘于2581.00点,较2018年1月26日收盘高点下跌10.16%。年初至今,标普500指数已经跌去了年内的全部涨幅,目前年内下跌1.54%,但股息仍上涨0.19%。该指数较2016年11月8日美国大选以来总涨幅录得23.04%,本轮牛市自2009年3月9日以来涨幅为289%。
据悉,受油价大幅下跌的影响,本次美国感恩节大约有5430万美国人驾车离家80.5公里以上度假。随着早期旅游高峰的到来,市场活跃度也出现降低。交易者们抱怨市场缺乏波动性,但事实上年初至今市场波动幅度超过1%的有52个交易日,占总交易日的23.1%,其中28天收涨,24天收跌,与2017年波幅超过1%只有8天相比,波动还是明显呈上升态势。
行业板块方面,上周11个行业全部下跌,行业差异(表现最佳与最差行业间差价)为4.73%,高于前一周的4.60%,但仍低于年均值4.83%。年初至今,11个行业板块中有5个录得上涨,其中医疗保健表现最佳,年内录得涨幅8.30%;通讯服务板块表现最差,年内跌幅14.48%。上周来看,公用事业板块表现最佳,仅下跌1.35%,年初至今仍保持正增长2.23%;房地产板块上周跌1.46%,年初至今下跌0.27%;能源板块上周下跌5.06%,主要受油价跌至52周新低的拖累,该板块年初至今下跌11.89%;信息技术板块上周表现最差,跌幅6.08%,年初至今涨幅1.36%;可选消费下跌4.30%,年初至今涨幅2.13%;必须消费下跌2.37%,年初至今下跌4.59%。
上周在交易时间缩短后,交易量下跌了14%,但仍比一年平均值高3%。可衡量的波动率从此前一周的3.94%略微下降至3.88%,仍高于一年平均值2.65%和五年平均值2.27%。VIX波动率指数收于21.52,交易区间为18.52至23.81;此外,10年期美国国债收报3.04%;30年期美国国债收益率为3.31%;原油交易价格低于51美元,收于50.39美元;黄金从前一周的1222.00美元上涨至1223.40美元。
目前已经有96%的公司公布了其三季度财报,其中78%(历史均值为67%)的公司财报盈利超预期,61%的销售额超预期。然而,市场对公司未来的盈利增速表示担忧,因为税改带来的利好已经兑现,未来盈利增速可能出现下滑。华尔街预期美企第三季度的营业收入将创下历史新高,预期较二季度增长7.5%,预期同比增长28.6%。而对于整个2018年,收益有望较2017年实现26.6%的增长,而2019年预计较2018年的增幅在10.6%。目前进入三季报尾声,本周将有7家公司发布财报,占市场总市值的0.9%;下周(12月3日至7日)将有10家公司公布财报,占市场总价值的1.1%。本周的财报亮点将包括周二salesforce.com(CRM)财报,周三高端珠宝和礼品公司Tiffany(TIF)以及周四折扣店运营商Dollar Tree(DLTR)。
本周华尔街关注的重大事件包括11月30日和12月1日将在布宜诺斯艾利斯举行的G20会议,其中中美的贸易和关税问题是关注重点;美国中期选举仍在进行中,还有两个众议院席位未定;由于油价持续下跌,华尔街预计欧佩克将在2018年12月6日的会议上削减产量;此外,假日购物季顺利开启,市场预期今年购物季销售额或达1.1万亿美元。(作者霍华德·斯韦尔布拉特系标普道琼斯指数公司资深指数分析师,倪伟编译)
据悉,受油价大幅下跌的影响,本次美国感恩节大约有5430万美国人驾车离家80.5公里以上度假。随着早期旅游高峰的到来,市场活跃度也出现降低。交易者们抱怨市场缺乏波动性,但事实上年初至今市场波动幅度超过1%的有52个交易日,占总交易日的23.1%,其中28天收涨,24天收跌,与2017年波幅超过1%只有8天相比,波动还是明显呈上升态势。
行业板块方面,上周11个行业全部下跌,行业差异(表现最佳与最差行业间差价)为4.73%,高于前一周的4.60%,但仍低于年均值4.83%。年初至今,11个行业板块中有5个录得上涨,其中医疗保健表现最佳,年内录得涨幅8.30%;通讯服务板块表现最差,年内跌幅14.48%。上周来看,公用事业板块表现最佳,仅下跌1.35%,年初至今仍保持正增长2.23%;房地产板块上周跌1.46%,年初至今下跌0.27%;能源板块上周下跌5.06%,主要受油价跌至52周新低的拖累,该板块年初至今下跌11.89%;信息技术板块上周表现最差,跌幅6.08%,年初至今涨幅1.36%;可选消费下跌4.30%,年初至今涨幅2.13%;必须消费下跌2.37%,年初至今下跌4.59%。
上周在交易时间缩短后,交易量下跌了14%,但仍比一年平均值高3%。可衡量的波动率从此前一周的3.94%略微下降至3.88%,仍高于一年平均值2.65%和五年平均值2.27%。VIX波动率指数收于21.52,交易区间为18.52至23.81;此外,10年期美国国债收报3.04%;30年期美国国债收益率为3.31%;原油交易价格低于51美元,收于50.39美元;黄金从前一周的1222.00美元上涨至1223.40美元。
目前已经有96%的公司公布了其三季度财报,其中78%(历史均值为67%)的公司财报盈利超预期,61%的销售额超预期。然而,市场对公司未来的盈利增速表示担忧,因为税改带来的利好已经兑现,未来盈利增速可能出现下滑。华尔街预期美企第三季度的营业收入将创下历史新高,预期较二季度增长7.5%,预期同比增长28.6%。而对于整个2018年,收益有望较2017年实现26.6%的增长,而2019年预计较2018年的增幅在10.6%。目前进入三季报尾声,本周将有7家公司发布财报,占市场总市值的0.9%;下周(12月3日至7日)将有10家公司公布财报,占市场总价值的1.1%。本周的财报亮点将包括周二salesforce.com(CRM)财报,周三高端珠宝和礼品公司Tiffany(TIF)以及周四折扣店运营商Dollar Tree(DLTR)。
本周华尔街关注的重大事件包括11月30日和12月1日将在布宜诺斯艾利斯举行的G20会议,其中中美的贸易和关税问题是关注重点;美国中期选举仍在进行中,还有两个众议院席位未定;由于油价持续下跌,华尔街预计欧佩克将在2018年12月6日的会议上削减产量;此外,假日购物季顺利开启,市场预期今年购物季销售额或达1.1万亿美元。(作者霍华德·斯韦尔布拉特系标普道琼斯指数公司资深指数分析师,倪伟编译)
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