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财经观察(2016-07-18)

澳大利亚
2016-07-18 14:41

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非必需消费品拉低标普指数:
 
非必需消费品今天表现最差,餐厅股大跌。摩根士丹利调低墨式烧烤评级。零售股亦表现不佳。尽管存在利率支持,金融股表现不佳。银行盈利为市场焦点。花旗银行表现强势,尽管存在质量担忧,富国银行表现与市场一致。资产管理表现出色。能源股表现平平,行业内没有大的行动。由于若干半导体及软件弱势,科技股表现不佳。英伟达及高通评级均降低。保守板块表现出色。材料股为另一亮点。AF&PA及FBA发布6月纸板及纸盒数据后,纸板股录得稳定收益。行业表现优于市场。铁路领涨交通板块。
 
*其他经济数据观点不一:
 
零售数据占据大多数媒体的头条,但其他经济数据亦非常重要。6月CPI环比上涨0.2%,低于预期的0.3%。核心CPI亦环比上涨0.2%,同比上涨由2.2%上升至2.3%。核心服务价格上涨0.3%,核心商品价格下降0.2%。6月工业生产环比上涨0.6%,5月下降0.3%,高于预期增长0.2%。制造业生产增加0.4%,汽车及零部件市场大涨5.9%。公共设施产值增加2.4%,矿业产值增长0.2%,连续两个月上涨。制造业指数由6月的6.0下降至7月的0.6。具体行业表现令人失望。英国退欧的影响仍未知。最后,密歇根大学消费者信息指数由6月的93.5下降至7月初的89.5,亦符合预期。受访者强调全球发展。一年通胀预期坚定。
 
*最新资金流向报告显示资金回流股市:
 
美银美林最新的资金流向报告主题为“熊市投降”。报告显示,全球股市净流入108亿美元,为2015年10月以来的最大规模,主要原因是ETFs获得170亿流资金入。另外,共同基金流出60亿美元。美国股市流入126亿美元,为2015年9月以来的最大规模。新兴市场股市流入16亿美元,为2016年3月以来的最大规模。日本股市连续第五周获得资金流入;欧洲股市连续第23周出现资金流出,英国则在过去12周中有11周资金流出。分板块来看,公共事业板块获得自2015年11月以来的最大流入;另外一类防御性股票REITs获得五周内的最大资金流入。迹象显示风险情绪有所好转,高收益债券获得今年3月以来的最大流入。市场持续追求收益,大量资金流入新兴市场债券。
 
*英国财务大臣哈蒙德与英国央行行长卡尼加强政策协调:
 
《金融时报》锚点报道,英国新任财务大臣锚点哈蒙德(Philip锚点 Hammond)和英国央行行长卡尼(Mark Carney)昨天暗示将加强政策协调支持英国经济。哈蒙德表示,他将不会实行顺周期的财政政策,转而采用实用的措施,还称会与央行及其他部门密切合作准备秋季预算报告。报道强调,英国新任首相梅(Theresa May)多次呼吁政府发行工程债券,支持基础设施建设,由此市场推测英国央行将在基础设施方面扩大资产购买项目。卡尼也曾强调过有针对性政策的重要性,还建议政府应放宽信贷,并通过出售远期金边债券重整投资组合,以支持短期抵押支持证券或公司债。
 
*欧洲银行需要额外补充400亿欧元:
 
金融时报援引波士顿咨询公司(BCG)的研究报告指出,英国退欧后,欧洲各银行需要向其在英国的分支机构额外补充400亿欧元。该报告称,英国退欧将使得这些银行的资本市场部的运营成本每年提升8%-22%以及部分贷款方将从一些活动中撤离。目前,欧洲银行在英国的分支机构不需要单独从海外母公司获得资本。然而,在英国退欧之后,英国将失去它在欧盟的这一特权,这将会改变目前的情况。BCG称,一些银行有可能效仿在美国的做法,在英国设立中介控股公司,但监管部门也许会要求他们向这些公司注入大量的资金,特别是那些系统性重要的公司。英国新任财政大臣Hammond称,保护伦敦公司的特权是首要任务。德国财政部长Schaeuble也表示,英国金融服务业务应保留欧盟市场准入资格是一个合理的要求。
 
*欧洲央行的Angeloni称意大利银行的坏账是可控的:
 
欧洲央行的监事会成员Angeloni在接受意大利24小时太阳报的采访时表示,意大利的坏账情况是可控的。他认为这并不是特殊的遍及全国的问题,指出欧盟规则明确允许在 “特殊情况下” 公众可以“以可控制的并且不对私人投资者造成损失的方式”给予银行支持。银行最近遭遇到的损失一部分是由英国退欧骚动造成的。Angeloni确认罗马正与欧盟商讨帮助有困难的放款方,保护储户利益。关于意大利银行救助基金,Angeloni称他认为救助金的金额数量并不足够应对这一问题。他提到,其他欧洲央行官员也表示救助规则应该灵活一点,但布鲁塞尔并没有表现出任何有意义的让步的迹象。

*英国脱欧,利好新兴市场:
 
国际金融协会(IIF)最新预期获关注,称新兴市场经济体将在今年迎来约3500亿美元的资本净流出。这一数据为2015年的一半,而2016年早期预计为4480亿美元。IIF表示,发展中国家的央行可能采取更为平和的措施,导致投资者更多地追求预期收益,因此,市场情绪已不断变化。IIF数据显示,非驻留的外国投资者于2季度向新兴市场投入的资本总共增加至1220亿美元,而1季度数据为480亿美元。金融时报近期就新兴市场的逢低买进进行了讨论。瑞银分析了部分新兴市场廉价的原因。有消息援引该分析表示,大半国企股本回报率较低。
 
*更多救援资金回流日本:
 
正如意料,额外的政策支持顺利推进风险资产本周利好,日本获大力关注。但在日本央行将通过永续债券承销财政支出的情况下,市场继续抵制围绕救援资金的投机行为。路透社援引日本政府及央行直接决策官员的评论称,照此下去,日本任何时候都不可能遭遇下行。日本央行已经保持接近零成本的借贷,安倍当局也未强烈要求修订法律,并允许央行承销债务。路透还表示,这一策略出自日本首相安倍的得力顾问,但日本仍呼吁更好地协调财政与货币政策。
 

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