【今日导读】
>农业供给侧改革成明年重点工作 机构看好种业股
>高端白酒明年或再涨价 磷肥企业限产保价意愿强
>天兴仪表获贝瑞和康借壳 维格娜丝购韩服装品牌
>陆家嘴拟逾百亿收购苏沪地产 凯迪生态拟高送转
【上证聚焦】
○农业供给侧改革成明年重点工作 机构看好种业股
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中央经济工作会议12月14日至16日在北京举行，“深入推进农业供给侧结构性改革”成为重点工作之一。提出要把增加绿色优质农产品供给放在突出位置，狠抓农产品标准化生产、品牌创建、质量安全监管；要积极稳妥改革粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度；细化和落实承包土地“三权分置”办法，培育新型农业经营主体和服务主体。
点评：受访专家认为，通过对种养等方面的结构性调整，农产品供给关系有望得到改善，为其价格保持稳中向上提供基础。后续即将召开的中央农村工作会议，预计会进一步明确农业供给侧改革的具体路径。申万宏源研报称，目前种业是供给过剩的重灾区，供给侧改革将使粮价下跌空间受限，从而解放板块估值，看好隆平高科、登海种业、农发种业、大北农等公司。
◆混改将成国企改革重要突破口
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中央经济工作会议提出，要深化国企国资改革，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。
点评：受访专家认为，混合所有制改革将成为明年国企改革的重头戏和突破口。垄断领域混改此前是难啃的硬骨头，但是对整个混改乃至国企改革有着牵引作用，而攻坚就在这两年。发改委曾于11月表示，在电力等七领域选择了七个企业或项目，开展第一批混改试点。目前这些企业都已拿出改革方案，明年将是混改落地之年。预计垄断领域会最先在销售端和新增板块引入社会资本参股或合营。
【上证精选】
○《证券期货投资者适当性管理办法》近日发布，半年过渡期后将从明年7月起实施。
○证监会16日核准11家企业首发申请，筹资总额预计不超过50亿元。
○白糖和豆粕的期权交易获证监会批准，预计相关准备工作需要3个月左右完成。
○央行16日开展3940亿元MLF操作，分析师认为年底前的流动性缺口和央行投放资金格局将延续。
○稀土秩序整顿工作布置会16日召开，八部门将联手在全国开展打击稀土违法违规行为专项行动。
○万科宣布终止收购深圳地铁集团资产，并表示会继续保持和各类机构的沟通。
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【产业情报】
○高端白酒需求强劲 明年价格或继续上浮
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在18日召开的五粮液1218厂商共建共赢大会上，集团公司总经理、股份有限公司董事长刘中国称，2017年将继续采取综合性配套措施，使五粮液核心产品普五的价格体系在目前的基础之上继续上浮，目标在739元以上。1218大会后五粮液1618、五粮液低度系列产品的价格体系即将调整。
点评：茅台近日亦在官网表示，目前43°和15年陈贵州茅台酒两款产品产能不足。机构指出，这是因为标准茅台强劲的需求无法满足时，市场转向其他品种，导致供应紧张。综合券商研报，五粮液（000858）此前通过提高出厂价倒逼一批价和终端价上涨的策略已经被验证有效，普五明年的价格表现被看好；贵州茅台（600519）受益于需求周期和库存周期再次启动，产品已进入量价齐升的格局。
○限产保价意愿强 磷肥价格大幅上调
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近一周磷肥价格大幅上调，其中磷酸一铵上调每吨200至300元，幅度逾10%；磷酸二铵也普遍上调每吨200元，企业主流报价在每吨2200至2500元之间。
点评：据了解，此轮调价主要受到磷肥行业集体限产，以及硫磺、合成氨等原料价格上涨推动。目前行业开工率较低，市场库存偏小，企业限产保价意愿强烈。另据中金公司研报预计，磷肥出口关税或将在2017年取消，有利于提升出口需求，兴发集团（600141）、六国化工（600470）等企业受益磷肥产品涨价的业绩弹性较大。
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【公告解读】
○天兴仪表获贝瑞和康43亿借壳 变身基因测序服务商
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天兴仪表（000710）拟作价43亿元，以21.14元每股定增收购贝瑞和康100%股权；同时，公司拟将扣除货币资金、应收票据、短期借款、应付票据、长期借款以外的资产及负债出售给天兴集团子公司通宇配件，作价约2.97亿元。
贝瑞和康主营基因测序服务与设备试剂销售，通过本次交易实现借壳上市，其实控人高扬将成为上市公司新的实控人。贝瑞和康2017至2019年承诺的扣非净利润分别不低于2.28亿元、3.09亿元、4.05亿元。
○维格娜丝收购韩国服装品牌
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维格娜丝（603518）拟现金收购韩国服装品牌Teenie Weenie及与其相关的资产和业务。其中，公司第一步将获得标的资产90%的股权，作价45亿元，剩余10%股权待后续收购，预计整体交易价格在50亿元左右。公司将借助外部融资完成77%以上的并购资金筹措。
目前，Teenie Weenie已成为中高端时尚休闲服装品牌，标的资产2015年度营业收入为21.12亿元。本次收购将提高维格娜丝的产品多样性，扩大公司的目标客户群。
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○陆家嘴拟119亿元收购苏州、上海地产项目
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陆家嘴（600663）通过旗下全资公司佳湾公司、佳二公司在上海联合产权交易所联合竞得苏州绿岸95%股权。其中佳湾公司出资20.25亿元，佳二公司则以20.25亿元作为劣后级通过信托计划出资65亿元。上述交易总价85.25亿元，其中苏州绿岸95%股权对应成交价68.4亿元，代偿债务16.85亿元。苏州绿岸拥有项目地块17幅，且取得时间较早、成本低，此次交易中的整体评估值为72亿元，增值率15688%，主要系地块增值。
陆家嘴另拟通过旗下全资公司上海纯景实业收购上海申万置业有限公司100%股权及全部债权，交易作价34.13亿元。申万置业主要资产为上海浦东黄浦江沿岸地块，土地面积2.38万平方米，周边规划有两条轨道交通线路。
○*ST金瑞（600390）重组获证监会无条件通过。TCL集团（000100）终止筹划重大重组事项复牌。
○红旗连锁等公司被增持
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红旗连锁（002697）公告，中民财智16日通过大宗交易方式增持公司股份6799.99万股，占公司总股本4.99%。均胜电子（600699）控股股东12月15日、16日共增持公司248万股。泰胜风能（300129）三位股东16日增持1099万股并锁定三年。大连电瓷（002606）控股股东16日增持公司股份204万股。亚太股份（002284）控股股东16日增持公司18万股。
【财报快递】
○凯迪生态拟高送转
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凯迪生态（000939）年报预增0.37%至23.78%，大股东提议10转20股。
【交易闹铃】
○英维克等三只新股19日发行
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英维克（002837）发行价18元，申购上限2万股，主营机房等场所的温控设备。弘亚数控（002833）发行价10.11元，申购上限1.3万股，主营板式家具生产设备。日月股份（732218）发行价23.9元，申购上限1.2万股，主营风电等领域的金属铸件。
【一周回顾】
○市场偏好脱虚向实
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上周五题材股有再度活跃迹象，但放到更长的坐标上看，市场偏好脱虚向实的进程仍在持续中。从行业来看，上周表现较为活跃的个股主要在集中在种业、养殖、化工等传统行业，而科技股则依然表现平淡。
市场偏好的转变下，投资者更应看到暗流涌动的基本面变化，即实体经济回暖，而虚拟经济、新兴产业则亮点不多。无论是重卡销售火爆、PPI和CPI双回升，抑或是规模以上工业增加值增长加快，都进一步验证了实体经济的回暖。此外，对于供给侧改革的预期，也进一步加强了资金配置传统产业的意愿。反观中小创，曾经的龙头乐视身陷各种风波，而作为创业板权重板块的影视行业，也不得不面临票房收入增速放缓的窘境。
正是基于上述判断，上证报资讯近期的报道重点也更多地脱虚向实。11日上证聚焦指出农业供给侧改革受重视，机构看好种业公司转型，隆平高科、登海种业等个股上周连续大涨。同日产业情报指出石油产业链盈利有望改善，石化板块后续表现抢眼。15日我们报道环保装备制造获政策力挺，启源装备次日强势涨停。
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>陆家嘴拟逾百亿收购苏沪地产 凯迪生态拟高送转
【上证聚焦】
○农业供给侧改革成明年重点工作 机构看好种业股
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中央经济工作会议12月14日至16日在北京举行，“深入推进农业供给侧结构性改革”成为重点工作之一。提出要把增加绿色优质农产品供给放在突出位置，狠抓农产品标准化生产、品牌创建、质量安全监管；要积极稳妥改革粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度；细化和落实承包土地“三权分置”办法，培育新型农业经营主体和服务主体。
点评：受访专家认为，通过对种养等方面的结构性调整，农产品供给关系有望得到改善，为其价格保持稳中向上提供基础。后续即将召开的中央农村工作会议，预计会进一步明确农业供给侧改革的具体路径。申万宏源研报称，目前种业是供给过剩的重灾区，供给侧改革将使粮价下跌空间受限，从而解放板块估值，看好隆平高科、登海种业、农发种业、大北农等公司。
◆混改将成国企改革重要突破口
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中央经济工作会议提出，要深化国企国资改革，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。
点评：受访专家认为，混合所有制改革将成为明年国企改革的重头戏和突破口。垄断领域混改此前是难啃的硬骨头，但是对整个混改乃至国企改革有着牵引作用，而攻坚就在这两年。发改委曾于11月表示，在电力等七领域选择了七个企业或项目，开展第一批混改试点。目前这些企业都已拿出改革方案，明年将是混改落地之年。预计垄断领域会最先在销售端和新增板块引入社会资本参股或合营。
【上证精选】
○《证券期货投资者适当性管理办法》近日发布，半年过渡期后将从明年7月起实施。
○证监会16日核准11家企业首发申请，筹资总额预计不超过50亿元。
○白糖和豆粕的期权交易获证监会批准，预计相关准备工作需要3个月左右完成。
○央行16日开展3940亿元MLF操作，分析师认为年底前的流动性缺口和央行投放资金格局将延续。
○稀土秩序整顿工作布置会16日召开，八部门将联手在全国开展打击稀土违法违规行为专项行动。
○万科宣布终止收购深圳地铁集团资产，并表示会继续保持和各类机构的沟通。
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【产业情报】
○高端白酒需求强劲 明年价格或继续上浮
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在18日召开的五粮液1218厂商共建共赢大会上，集团公司总经理、股份有限公司董事长刘中国称，2017年将继续采取综合性配套措施，使五粮液核心产品普五的价格体系在目前的基础之上继续上浮，目标在739元以上。1218大会后五粮液1618、五粮液低度系列产品的价格体系即将调整。
点评：茅台近日亦在官网表示，目前43°和15年陈贵州茅台酒两款产品产能不足。机构指出，这是因为标准茅台强劲的需求无法满足时，市场转向其他品种，导致供应紧张。综合券商研报，五粮液（000858）此前通过提高出厂价倒逼一批价和终端价上涨的策略已经被验证有效，普五明年的价格表现被看好；贵州茅台（600519）受益于需求周期和库存周期再次启动，产品已进入量价齐升的格局。
○限产保价意愿强 磷肥价格大幅上调
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近一周磷肥价格大幅上调，其中磷酸一铵上调每吨200至300元，幅度逾10%；磷酸二铵也普遍上调每吨200元，企业主流报价在每吨2200至2500元之间。
点评：据了解，此轮调价主要受到磷肥行业集体限产，以及硫磺、合成氨等原料价格上涨推动。目前行业开工率较低，市场库存偏小，企业限产保价意愿强烈。另据中金公司研报预计，磷肥出口关税或将在2017年取消，有利于提升出口需求，兴发集团（600141）、六国化工（600470）等企业受益磷肥产品涨价的业绩弹性较大。
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【公告解读】
○天兴仪表获贝瑞和康43亿借壳 变身基因测序服务商
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天兴仪表（000710）拟作价43亿元，以21.14元每股定增收购贝瑞和康100%股权；同时，公司拟将扣除货币资金、应收票据、短期借款、应付票据、长期借款以外的资产及负债出售给天兴集团子公司通宇配件，作价约2.97亿元。
贝瑞和康主营基因测序服务与设备试剂销售，通过本次交易实现借壳上市，其实控人高扬将成为上市公司新的实控人。贝瑞和康2017至2019年承诺的扣非净利润分别不低于2.28亿元、3.09亿元、4.05亿元。
○维格娜丝收购韩国服装品牌
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维格娜丝（603518）拟现金收购韩国服装品牌Teenie Weenie及与其相关的资产和业务。其中，公司第一步将获得标的资产90%的股权，作价45亿元，剩余10%股权待后续收购，预计整体交易价格在50亿元左右。公司将借助外部融资完成77%以上的并购资金筹措。
目前，Teenie Weenie已成为中高端时尚休闲服装品牌，标的资产2015年度营业收入为21.12亿元。本次收购将提高维格娜丝的产品多样性，扩大公司的目标客户群。
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○陆家嘴拟119亿元收购苏州、上海地产项目
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陆家嘴（600663）通过旗下全资公司佳湾公司、佳二公司在上海联合产权交易所联合竞得苏州绿岸95%股权。其中佳湾公司出资20.25亿元，佳二公司则以20.25亿元作为劣后级通过信托计划出资65亿元。上述交易总价85.25亿元，其中苏州绿岸95%股权对应成交价68.4亿元，代偿债务16.85亿元。苏州绿岸拥有项目地块17幅，且取得时间较早、成本低，此次交易中的整体评估值为72亿元，增值率15688%，主要系地块增值。
陆家嘴另拟通过旗下全资公司上海纯景实业收购上海申万置业有限公司100%股权及全部债权，交易作价34.13亿元。申万置业主要资产为上海浦东黄浦江沿岸地块，土地面积2.38万平方米，周边规划有两条轨道交通线路。
○*ST金瑞（600390）重组获证监会无条件通过。TCL集团（000100）终止筹划重大重组事项复牌。
○红旗连锁等公司被增持
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红旗连锁（002697）公告，中民财智16日通过大宗交易方式增持公司股份6799.99万股，占公司总股本4.99%。均胜电子（600699）控股股东12月15日、16日共增持公司248万股。泰胜风能（300129）三位股东16日增持1099万股并锁定三年。大连电瓷（002606）控股股东16日增持公司股份204万股。亚太股份（002284）控股股东16日增持公司18万股。
【财报快递】
○凯迪生态拟高送转
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凯迪生态（000939）年报预增0.37%至23.78%，大股东提议10转20股。
【交易闹铃】
○英维克等三只新股19日发行
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英维克（002837）发行价18元，申购上限2万股，主营机房等场所的温控设备。弘亚数控（002833）发行价10.11元，申购上限1.3万股，主营板式家具生产设备。日月股份（732218）发行价23.9元，申购上限1.2万股，主营风电等领域的金属铸件。
【一周回顾】
○市场偏好脱虚向实
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上周五题材股有再度活跃迹象，但放到更长的坐标上看，市场偏好脱虚向实的进程仍在持续中。从行业来看，上周表现较为活跃的个股主要在集中在种业、养殖、化工等传统行业，而科技股则依然表现平淡。
市场偏好的转变下，投资者更应看到暗流涌动的基本面变化，即实体经济回暖，而虚拟经济、新兴产业则亮点不多。无论是重卡销售火爆、PPI和CPI双回升，抑或是规模以上工业增加值增长加快，都进一步验证了实体经济的回暖。此外，对于供给侧改革的预期，也进一步加强了资金配置传统产业的意愿。反观中小创，曾经的龙头乐视身陷各种风波，而作为创业板权重板块的影视行业，也不得不面临票房收入增速放缓的窘境。
正是基于上述判断，上证报资讯近期的报道重点也更多地脱虚向实。11日上证聚焦指出农业供给侧改革受重视，机构看好种业公司转型，隆平高科、登海种业等个股上周连续大涨。同日产业情报指出石油产业链盈利有望改善，石化板块后续表现抢眼。15日我们报道环保装备制造获政策力挺，启源装备次日强势涨停。
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