央行孙国峰：金融科技发展需引入科技监管体系

中国人民银行金融研究所所长孙国峰在9日举办的第七届上海新金融年会暨第四届金融科技外滩峰会上表示，随着国内金融科技和金融机构科技化的迅速发展，需要培育“双支柱”的科技监管（RegTech）体系。

“RegTech”概念最早由英国行为监管局提出，是指“运用新技术，促进达成监管要求”。而国内对RegTech的定义往往是“科技和监管的有机结合”，将科技运用于监管。随着大数据、云计算、人工智能、机器学习发展达到一个新的发展水平，RegTech发展的潜力也得以释放。

孙国峰认为，和国外不同，中国的RegTech发展有其独特之处。

中国金融市场比较大，发展速度快，拥有跨行业、跨市场的新产品与创新。这些创新也隐含着一些金融风险。为了应对这些金融风险，需要加强金融监管。但金融监管的人力成本越来越高。面对庞大的金融机构和金融数据，单纯靠人力进行监管，恐怕难以满足监管的需要。所以，在中国，RegTech不仅可以用来监管Fintech（金融科技）的发展，还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升。

在中国，金融监管是最具有包容性的。金融机构和金融科技公司不一定有足够的动力去研发RegTech技术，所以在中国推动RegTech的发展，可能更主要靠监管当局来推动。

在中国如何发展RegTech？孙国峰提出了自己的发展思路。首先，完善金融监管的双支柱体系——微观功能监管要和宏观审慎监管相结合。

微观功能监管领域，要建立Fintech行业监管规则，要实现风险监管的全覆盖，避免监管空白。要进行穿透式监管，把资金来源中间环节和最终的投向穿透连接起来。综合全链条信息判断业务属性和风险特征，执行相应的监管规则，可以积极探索分类分级监管，针对经营规模、技术和风险能力，在不同机构的业务准入、创新方面，采取分级分类的监管方式，提高监管效率。

在宏观层面，要完善宏观审慎监管体系。金融机构如果都采取人工智能、自主学习的方式管理风险，一方面微观的金融风险可能增强，另外也可能导致顺周期行为。如果金融机构、金融科技公司瞬间都采取同质行动，比如一个负面冲击来以后，同时收缩授信额度，那对金融业就是一个非常大的冲击。所以从这个角度说，要通过宏观审慎的监管，采取逆周期的操作，避免顺周期的风险。

同时，要推动金融数据标准化。各个金融机构、金融科技公司的数据，如果不能实现标准化，就很难建立基于所有的金融机构、金融科技公司数据基础上的RegTech监管。监管当局要制定相关的规则、标准，包括行业技术标准，有效规范市场准入、退出，为金融机构、金融科技公司发展提供一个有序的公平竞争环境。

值得注意的是，央行货币政策委员会委员黄益平在会上也表示，面对已经是混业经营的数字金融现实，行业之间、部门之间的协调必不可少的。他建议成立一个横跨“一行三会”的数字金融监管委员会来予以协调。