公私募基金年末新打法来了：顺周期（银行）+成长股（军工）。
最近记者和基金经理聊天时，频频有人提及上述这个攻守兼备的“组合拳”。这个号称年末“盾+矛”的新玩法到底有什么奥秘，竟值得多人为之“打Call”？
机构加仓“银行+军工”
近期，不少公私募基金瞄准了“银行+军工“的新打法。
Choice数据显示，上周一以来，申万银行、国防军工指数在28个申万一级行业指数中涨幅靠前，分别涨逾5%、4%。光大金工测算数据也显示，上周公募偏股型基金仓位小幅提升，尽管其金融板块配置比重变化不大，但国防军工及部分周期板块的配置比重有所增加。
申万一级指数上周一以来涨幅排名
国泰基金认为，上周，板块间的快速轮动已体现出目前机构对顺周期品种以及成长板块这两个方向的巨大分歧。在市场成交额温和上行，且达不到7月水平的情况下，或者会出现顺周期板块继续强势，或者是成长板块逆袭，未来可能要在这两个方向中寻求合力。
细分来看，融通逆向策略基金经理刘安坤直言，顺周期风格扩散的下一站或将聚焦在后周期的大金融，而成长风格中，军工股则值得重视。
刘安坤表示，结合目前市场对周期风格的一致认可，且金融板块估值低、机构持仓低，下一阶段有望成为周期风格关注的焦点。另外，若作为后周期的金融板块估值也修复到一定水平，则可能意味着周期风格已演绎到尾声，届时市场将选择新的方向；成长风格中，目前军工股的关注度相当高，短期有军工订单支撑，业绩在明年第一个季度有望大幅超预期，中长期来看，“十四五规划”对安全极度重视，市场对军用飞机、导弹、无人机等未来的增长有着2至3倍的预期空间，因此建议关注。
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